Копировать - нормально, жульничать - нет

Позитив на рынках убавил темп, но страсти среди предпринимателей только накаляются. Есть ли здесь инвестиционная идея? Япония, тем временем, твердо намерена увеличить эффективность торгующихся на бирже компаний.

  • Рынок труда дал слабину
  • Япония запустила новый индекс
  • Новости компаний: JP Morgan, Meta
  • Рекомендация
  • Покупка в портфель Инвесторама

Эта неделя сильно отличилась от предыдущей, с явным возвращением инвесторов к избеганию рисков. Опасения рецессии вновь набрали некоторую силу, а последние макроэкономические данные подчеркнули дальнейшее сокращение экономической активности. Пятница была особенно негативна для рынков, так как инвесторы увидели в ней охлаждение рынка труда и решили не оставлять прибыльные позиции на выходные.

Результаты рынка за неделю:

  • S&P 500 +0.0%
  • Nasdaq 100 +0.7%
  • Russell 2000 -0.9%

Результаты Инвесторамы за неделю:

  • Индекс Investorama Dividend -1.6%
  • Индекс Investorama Growth -1.5%
  • Портфель Investorama Dividend -1.1%
  • Портфель Investorama Growth -0.1%

Экономика

В среду вышли минутки с июньского заседания ФРС. Члены комитета рассматривали вопрос о сохранении жесткой денежно-кредитной политики в будущем до тех пор, пока инфляция остается выше целевой отметки в 2%. Последние прогнозы указывают на то, что процентная ставка достигнет 5.6% к концу года, а это еще два повышения на четверть процента в этом году. В минутках отмечается неопределенность в экономических перспективах и уровнях инфляции, а также признается вероятность мягкой и кратковременной рецессии.

Данные по занятости ADP в четверг вызвали некоторую панику на рынках после того, как их выпуск показал резкий рост частных наймов и рост зарплат. Вместо прогнозируемых 228 тысяч, в частном секторе было нанято на 497 тысяч работников больше, чем месяцем ранее. Наибольший рост пришелся на сектор отдыха и гостеприимства, а также на строительство.

Индекс деловой активности в секторе услуг S&P Global за июнь (окончательный) составил 54.4 по сравнению с предварительным показателем 54.1. Глобальный PMI, учитывающий более чем 40 экономик и спонсируемый JPMorgan, продолжил показывать расширение мировой экономики, ведомое в основном секторами услугам. Производство же продолжает погружаться во все более глубокую рецессию. Разрыв между экономикой услуг и производством товаров остается одним из самых широких в истории.

С одной стороны, спад производственной активности является ранним предшественником экономического кризиса. С другой, вполне вероятно, что после пандемии и длительных карантинов, потребители стали больше ценить то, как и с кем они проводят время, и предпочитают тратить больше на путешествия, мероприятия, позволяющие сэкономить время услуги, а не на физические товары.

В пятницу вышли самые главные данные по занятости в несельскохозяйственном секторе США. В отличие от вышедшего в среду ADP, пятничные Non-Farm Payrolls показали другую картину. Рост занятости замедлился. В июне было добавлено 209 тысяч рабочих мест вместо ожидаемых 225 тысяч. Это один из самых маленьких ростов после пандемии. С одной стороны, такие данные должны были позитивно повлиять на фондовый рынок, так как охлаждение рынка труда может означать замедление инфляции, что в свою очередь позволит ФРС закончить процесс повышения процентных ставок. Рынки же в пятницу отреагировали падением. Вероятно, страх приближающейся рецессии начинает постепенно принимать все более четкие очертания в головах инвесторов. Я же полагаю, что некая волатильность в данных нормальна и пятничные данные совсем не дают повода для прогнозирования катастрофы. Да, данные не дотянули до прогнозов. Может быть аналитики были слишком оптимистичны?  С октября 2022 года прогнозы аналитиков лишь один раз превышали 205 тысяч и тогда тоже реальные данные вышли ниже, чем ожидалось.

Япония

В понедельник # Япония запустила новый индекс акций, чтобы облегчить инвесторам выявление корпоративной ценности на рынках акций. В одной из июньских рассылок мы говорили о реформах на Японской бирже, которые должны оживить рынок ценных бумаг и увеличить стоимость акций.

Новый индекс JPX Prime 150 - это отобранный список из 150 акций, включая таких гигантов технологической отрасли, как Sony, Hitachi, Nintendo и торговые дома, поддерживаемые Уорреном Баффетом, такие как Marubeni, Itochu и Mitsui & Co. Индекс исключает автомобильные компании (например, Toyota Motor и Nissan Motor).

"Увеличение стоимости компаний, котирующихся на бирже, является важным для расширения и оживления рынка", - сказал в понедельник Такахиро Миура, директор отдела инноваций и исследований рынка индексов Японской биржевой группы.

Индекс Prime 150 составляет около половины японского фондового рынка и имеет сходное качество с S&P 500.

Ожидается, что продукты, основанные на индексе JPX Prime 150, такие как индексные фьючерсы и фонды, будут доступны к концу этого года.

Я думаю, что ETF на JPX Prime 150 будет очень популярен среди инвесторов и я бы тоже хотела добавить его в свой портфель и в портфель Инвесторама.

Следить за индексом JPX Prime 150 можно здесь. Список входящих в него компаний можно найти здесь.

Новости компаний

🏦 JP Morgan JPM: $210.33 +0.0%

После успешного прохождения стресс-теста, # JP Morgan обещал увеличить дивиденд на 5%. Текущая дивдоходность акции составит 2.9%. Хоть 5% и кажется совсем невысоким ростом, я думаю, что в этом году мало кто ожидал увеличения дивидендов в принципе. Банк не объявлял новых байбеков, но сообщил, что будет придерживаться ранее намеченных планов.

🌐 Meta META: $488.69 +0.3%

На прошлой неделе компания # Meta запустила “клон” Твиттера - Threads, который побил все рекорды по скачиваниям уже в первые часы. Несмотря на то, что Илон Маск обвиняет Цукерберга в жульничестве (копирование идеи, использование уволенных работников Твиттера и конфиденциальной информации), приложение получило 90 миллионов пользователей только за первую неделю. “Копировать - это нормально, жульничать - нет”, написал у себя в Твиттере Илон Маск. Несмотря на это, стоимость акции Meta выросла только на 1%.

Стоит ли регистироваться в Threads покупать Meta?

Этот контент доступен Плюс подписчикам

Рекомендация

В одной из рассылок я писала про очень интересную компанию # Constellation Software. Одним из недостатков ее, однако, является высокая цена в долларовом значении (около 2600 CAD или 2000 USD) и отсутствие возможности купить ее дробным числом (например, 0.5 акции). Также, c 2008 года акция растет в среднем на 35% ежегодно и ее рыночная капитализация составляет почти 60 млрд CAD, что может означать замедление роста в будущем (так как крупной компании будет все сложнее находить подходящие инвестиции в свой портфель и поддерживать быстрый рост).

Я нашла очень похожую компанию, но на более ранней стадии развития и по более доступной цене, чем Constellation Software.

Этот контент доступен Плюс подписчикам

Изменения в портфеле

➕1 покупка

Этот контент доступен Плюс подписчикам

На следующей неделе

В среду выйдут данные по инфляции CPI.

В четверг нас ждут еженедельные первичные заявки по безработице, а также индекс цен производителей PPI.

В пятницу будут опубликованы настроения и ожидания потребителей от Мичиганского университета (предварительные данные).

Вебинар

Следующий вебинар для участников Инвесторама Плюс пройдет в воскресенье 23.07.2023 в 19.30 по Таллинну (GMT+2).

Тема вебинара: “Опционы put”

Мы рассмотрим, что такое опционы put и какие возможности и риски несут за собой их продажа и покупка. Мы также рассмотрим некоторые стратегии для хеджирования рисков в портфеле.

  • Для тех, кто хочет повторять сделки в реальном времени, я рекомендую заранее открыть виртуальный счет (paper account) у своего брокера, а также посмотреть предыдущий вебинар по опционам call.

Ресурсы

🔎 Вишлист и инвестиционные тезисы 👉 Этот контент доступен Плюс подписчикам

🔎 Портфель Инвесторама Плюс 👉Этот контент доступен Плюс подписчикам

🔎 Дивидендный портфель Юлии Фанг 👉Этот контент доступен Плюс подписчикам

🔎 200 нелюбимых (но интересных) акций 👉Этот контент доступен Плюс подписчикам

📬
Подпишитесь, чтобы не пропустить следующий выпуск
Дисклеймер: Данная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в ней, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю и инвестиционным целям. Автор информации, Юлия Фанг, не несет ответственности за возможные убытки в случае совершения операций либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые на сайте, в рассылке или донесенные любым другим способом, и не рекомендует использовать указанную информацию в качестве единственного источника информации при принятии инвестиционного решения.