Корень всех разочарований

Рынки чуют неладное и распродают акции всех секторов. Тем временем, Starbucks открывает свою новую (долгожданную и уникальную) "инновационную платформу".

Понедельник в США был выходным, но уже за один рабочий день недели рынки успели пройти большой путь. Основные индексы упали на 2-3%. В среду инвесторы читали минутки с предыдущего заседания ФРС, и они помогли немного отыграть это падение.

На середину торгового дня среды:

  • S&P 500 - 1.6%
  • Nasdaq 100 - 1.7%
  • Russell 2000 - 2.5%

Экономика

Продажи вторичных домов, опубликованные во вторник, упали в январе на 0.7% и достигли своего минимального уровня с 2010 года. По сравнению с прошлым годом, в январе было продано на 38% меньше домов. Несмотря на это, средняя цена дома выросла на 1.3%.

Деловая активность в США показала первые признаки жизни после семи месяцев снижения, поскольку общий индекс PMI (S&P Global) вырос с 47.5 до 50.2 (показатели выше 50 указывают на расширение). Основной рост пришелся на сервис услуг, тогда как производственный сектор продолжает оставаться слабым.

Главной причиной падения рынка во вторник явился рост доходностей государственных облигаций. Из-за свежих данных, указывающих на хорошее здоровье экономики (низкая безработица, высокая инфляция), инвесторы ожидают, что ФРС продолжит повышать ставки. Высокие ставки влияют на стоимость облигаций. Облигации, выпущенные вчера с учетом 5.0%-процентной ставки стали стоить дешевле новых выпусков, которые учитывают уже 5.25%.

На сегодняшний день 6-месячные облигации США можно купить с доходностью 5.08%, 10-летние - 3.9%. Рынок акций и облигаций конкурируют между собой. При высокой доходности облигаций инвесторы отдают предпочтение именно им.

Высокие процентные ставки имеют негативное влияние на акции, в особенности на техсектор, еще и потому, что при учете будущих доходов в расчете справедливой стоимости, приходится использовать более высокую ставку дисконтирования. 

Минутки ФРС, вышедшие после открытия рынка, показали, что на предыдущем заседании почти все члены ФРС проголосовали за поднятие ставки на 25 базисных пунктов и многие из них предположили, что замедление политики ужесточения даст им больше возможностей оценить реальный эффект на экономику. Это отличные новости, которые говорят о том, что ФРС не спешит поднимать ставки любой ценой. С тех пор, конечно, вышли новые экономические данные, которые могут повлиять на их мнение.

Новости компаний

📡 Palantir (PLTR)

Акции # Palantir (PLTR) во вторник упали на 9%. Аналитики инвестиционного банка William Blair заметили, что в следующие 15 месяцев у компании заканчивается срок действия большого количества значительных государственных контрактов. Поскольку для компании на данный момент они составляют существенную часть выручки, то ущерб может быть большим.

Что делать?
Этот контент доступен Плюс подписчикам

🔨 Home Depot (HD)

Отчетность компании # Home Depot (HD) во вторник вышла чуть хуже ожидаемой. Выручка оказалась на 0.4% ниже прогнозов первый раз с ноября 2019 года. So what? Подумаешь, чуть-чуть не дотянули. “Ожидания - корень всех разочарований”, говорил еще Шекспир.

Менеджмент сообщил, что главной причиной замедления продаж послужило падение цен на древесину. Несмотря на то, что они вернулись к допандемийным уровням, волатильность мешает их прогнозировать.

Главной причиной пессимизма явился прогноз менеджмента на этот год. Покупатели начинают с осторожностью относиться к тратам, а замедляющийся рынок недвижимости повлияет на количество транзакций. Выручка компании за 2023 грозит остаться на текущем уровне. Менеджмент увеличил дивиденд на 10%, что ниже привычных 20%.

Акции Home Depot за вторник потеряли 9.5%.

Стоит ли покупать акции Home Depot сейчас?
Этот контент доступен Плюс подписчикам

☕️ Starbucks (SBUX)

Помните, как на прошлом конференц-звонке во время выхода квартальной отчетности, CEO # Starbucks Howard Schultz увлеченно рассказывал о новой “трансформирующей категории и платформе”, называя ее “алхимией”? Наконец-то стало известно что это! 🥁 …барабанная дробь… 🥁! Оливковое масло!

Да, да! Starbucks будет добавлять в кофе обычное оливковое масло и +120 ккал вместе с ним. Зачем? Потому что будучи в Италии, Говард обнаружил, что одна ложка Extra Virgin оливкого масла в день является полезной для здоровья. Теперь некоторые напитки Starbucks будут относиться к категории полезных из-за содержания в них высококачественного оливкового масла (несмотря на содержание большого количества сахара, сливок и вкусовых добавок).

Хотели бы вы попробовать такой напиток? Тестировать эту линейку напитков Oleato Старбакс начнет с Италии. Если кто-то из вас сейчас в Милане, попробуйте и напишите мне в Инстаграм, как вам кофе с оливковым маслом 😃.

Вебинар

В воскресение 26-ого февраля в 19:30 по Таллинну (GMT+2) пройдет вебинар с обзором интересных стран для инвестиций. Ссылка на видео трансляцию придет за 24 часа до начала всем подписчикам Инвесторама Плюс.

Ресурсы

🔎 Вишлист и инвестиционные тезисы 👉 Этот контент доступен Плюс подписчикам

🔎 Портфель Инвесторама Плюс 👉Этот контент доступен Плюс подписчикам

🔎 Дивидендный портфель Юлии Фанг 👉Этот контент доступен Плюс подписчикам

🔎 200 нелюбимых (но интересных) акций 👉Этот контент доступен Плюс подписчикам

📬
Подпишитесь, чтобы не пропустить следующий выпуск
Дисклеймер: Данная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в ней, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю и инвестиционным целям. Автор информации, Юлия Фанг, не несет ответственности за возможные убытки в случае совершения операций либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые на сайте, в рассылке или донесенные любым другим способом, и не рекомендует использовать указанную информацию в качестве единственного источника информации при принятии инвестиционного решения.
Упоминается:
# Palantir# Home Depot# Starbucks