Возрождение вымершего динозавра Intel

Интересы инвесторов и Джерома Пауэлла наконец-то сошлись, и, видимо, снижению ставок быть! Рынки растут, а история обещает, что это только начало. В тоже время, мы можем наблюдать за возрождением давно списанной со счетов компании Intel.

  • Пора снижать ставки
  • Начало бычьего рынка
  • Новости компаний: Pfizer, Intel, Broadcom

Мы уже заметили, что Санта Клаус пришел рано в этом году, но прошедшая неделя оказалась куда более “праздничной”. Инвесторы наконец-то получили подтверждение своим спекуляциям о снижении процентных ставок в 2024-ом году после заседания ФРС в среду. Основные индексы получили значительное прибавление к своей стоимости, и, судя по историческим данным, впереди у них еще большие перспективы.

Результаты рынка за неделю:

  • S&P 500 +2.5%
  • Nasdaq 100 +3.4%
  • Russell 2000 +5.3%
  • Золото +0.8%

Результаты Инвесторамы за неделю:

  • Индекс Investorama Dividend +5.25%
  • Индекс Investorama Growth +4.9%
  • Портфель Investorama Dividend +6.0%
  • Портфель Investorama Growth +4.5%

ТОП акций недели

Этот контент доступен Плюс подписчикам

Экономика

Во вторник мы получили данные по инфляции CPI (индекс потребительских цен), которые оказались чуть хуже ожиданий. Индекс инфляции в ноябре вырос на 0.1%. Виной этому послужили растущие цены на жилье. Базовый же индекс CPI, исключающий цены на питание и энергетику, остался без изменений.

Самые главные новости недели вышли в среду, когда Джером Пауэлл сообщил о решении оставить процентную ставку без изменений в очередной раз, а также сигнализировал о скорейшем начале ее снижения:

«Вопрос о том, когда будет уместно начать смягчать ограничения, начинает становится актуальным и является темой для обсуждения как во всем мире, так и на нашем заседании сегодня,” - сказал Пауэлл.

«Я бы сказал, что есть общее ожидание, что это будет темой для нас в перспективе,» - добавил он.

Согласно новому “дот-плоту” (смотри ниже), комитет FOMC предвидит 3 сокращения процентной ставки в 2024 году, или в общей сложности на 0.75%. Фьючерсные рынки, однако, закладывают и все 1.5%. Напомню, что чем хуже будут идти дела в экономике, тем быстрее будут снижаться процентные ставки. При наступлении рецессии возможно и более глубокое снижение. Хоть фондовый рынок и любит низкие ставки, рецессия может негативно повлиять на стоимость активов прежде, чем снижение ставок сделает свое дело.

В данный момент же рынок и ФРС рассчитывают на “мягкую посадку”.

Screenshot 2023-12-16 at 23.53.01.png
Источник: Federal Reserve

Начало бычьего рынка

C начала года индекс S&P500 вырос на 23% и мы можем говорить о начале нового бычьего рынка. Согласно иллюстрации ниже, бычий тренд начался еще в октябре 2022. За это время рынок прибавил все 29% и не собирается на этом останавливаться.

Untitled.png

Средний бычий рынок длится 5 лет, за которые рынок растет на 190%. Это среднегодовой рост в 23.7%. Если учесть, что за первый год текущего бычьего рынка индекс вырос только на 20%, то мы еще находимся чуть ниже “нормы” типичного роста. Конечно, это все средние значения и доходность в прошлом не означает такой же доходности в будущем, но вероятность на нашей стороне. Мы будем продолжать инвестировать в фондовый рынок, тщательно выбирая фундаментально сильные акции и изредка баловаться спекулятивными сделками.

Подробнее об инвестициях на 2024 год мы будем говорить на следующем вебинаре.

Новости компаний

💊 Pfizer PFE: $26 +2.4%

В среду акции компании # Pfizer упали на 7% после публикации новых прогнозов по выручке. Руководство компании ожидает, что доходы от вакцин и лекарств, связанных с  ковидом, составят только 8 млрд USD вместо 57 млрд двумя годами ранее. Общая выручка составит около 60 млрд USD. Это на 40% ниже 2022-го года.

Тем не менее, если учесть, что до ковида выручка Pfizer составляла чуть больше 40 млрд USD, то исключив продукт временного спроса, к которому можно отнести вакцины от ковида, мы наблюдаем рост выручки на 50%. Стоимость акции на то время составляла около 35 USD.

12-ого декабря Pfizer получила все необходимые одобрения на покупку Seagen, занимающуюся лечением рака. Тем не менее, это добавит только 3.1 млрд USD к продажам в 2024 году.

Стоит ли рассматривать Pfizer в свой портфель?

Этот контент доступен Плюс подписчикам

💾 Intel INTC: $34.2 -2.4%

В четверг компания # Intel представила новые компьютерные чипы, включая Gaudi3, чип для генеративного программного обеспечения искусственного интеллекта. Intel объявил, что его Gaudi3 намерен конкурировать с H100 от Nvidia и MI300X от AMD, с планами начать поставки заказчикам в 2024 году.

Intel также представил процессоры Core Ultra, предназначенные для ноутбуков и ПК с операционной системой Windows, а также новые серверные процессоры пятого поколения Xeon. Оба продукта имеют специальный компонент искусственного интеллекта, известный как NPU, разработанный для ускорения выполнения программ искусственного интеллекта.

Возможно, Intel выходит из статуса вымирающего динозавра, не сумевшего приспособится к новым требованиям рынка.

Стоит ли добавлять Intel в портфель?

Этот контент доступен Плюс подписчикам

📡 Broadcom AVGO: $1204.71 -4.3%

Акции компании # Broadcom на прошедшей неделе прибавили 15%. Какого-то конкретного события, которое способствовало такому росту не было. Скорее всего это совокупность следующих факторов:

  1. Хорошая отчетность, вышедшая 7-ого декабря
  2. Успешное завершение покупки VMWare и начавшаяся оптимизация расходов
  3. Повышенный спрос на ИИ и большой потенциал Broadcom в этой сфере
  4. Изменение рейтинга на “Buy” в пятницу аналитиком Банка Америки
  5. Ожидание снижения процентных ставок в 2024, которое позитивно повлияет на весь тех.сектор

В портфеле Инвесторама акция Broadcom выросла на 135%, что с ней делать?

Этот контент доступен Плюс подписчикам

Вебинар

Следующий вебинар для участников Инвесторама Плюс пройдет в понедельник 18.12.2023 в 19.30 по Таллинну (GMT+2).

Тема вебинара “Инвестиции 2024”. 

На вебинаре мы рассмотрим прогнозы ведущих экономистов на следующий год и как мы можем подготовить к ним наш портфель.

Внимание! Дата вебинара перенесена с 17.12 на 18.12! 

На следующей неделе

Во вторник будут опубликованы предварительные данные по выданным разрешениям на строительство, а также объем строительства новых домов.

В среду - продажи на вторичном рынке жилья и индекс доверия потребителей СВ.

В четверг выйдут еженедельные первичные заявки по безработице, ВВП за 3кв и индекс производственной активности Филадельфии.

В пятницу нас ждет индекс инфляции PCE, заказы на товары длительного пользования и продажи новых домов.

Ресурсы

🔎 Вишлист и инвестиционные тезисы 👉 Этот контент доступен Плюс подписчикам

🔎 Портфель Инвесторама Плюс 👉Этот контент доступен Плюс подписчикам

🔎 Дивидендный портфель Юлии Фанг 👉Этот контент доступен Плюс подписчикам

🔎 200 нелюбимых (но интересных) акций 👉Этот контент доступен Плюс подписчикам

📬
Подпишитесь, чтобы не пропустить следующий выпуск
Дисклеймер: Данная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в ней, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю и инвестиционным целям. Автор информации, Юлия Фанг, не несет ответственности за возможные убытки в случае совершения операций либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые на сайте, в рассылке или донесенные любым другим способом, и не рекомендует использовать указанную информацию в качестве единственного источника информации при принятии инвестиционного решения.
Упоминается:
# Pfizer# Intel# Broadcom