Рецессия - лучшая таблетка от инфляции

Фондовые рынки игнорируют банковский кризис и не верят в рецессию, не обращая внимания на планы ФРС. В портфеле Инвесторамы, тем временем, пополнение.

  • Рынок недвижимости прошел дно
  • Новости компаний Apple, Alibaba, Disney
  • Апдейт портфеля Инвесторама

Американский рынок акций открылся сегодня ростом поскольку беспокойства по мировым банкам продолжают снижаться, а процентные ставки снова выходят на первый план. Опубликованные во вторник и среду макроэкономические данные говорят об уверенности потребителей, несмотря на недавние волнения.

Изменения основных индексов за два с половиной торговых дня недели (на 13:15)

  • S&P 500 +1.2%
  • Nasdaq 100 +0.4%
  • Russell 2000 +1.7%

Экономика

Индекс потребительской уверенности в США от Conference Board немного вырос в марте и составил 104,2. Индекс текущей ситуации уменьшился до 151,1 в сравнении с 153,0 в прошлом месяце. Индекс ожиданий, основанный на краткосрочном прогнозе потребителей на доходы, бизнес и условия на рынке труда, вырос до 73,0 с 70,4 в феврале. Тем не менее, значение ниже 80 часто сигнализирует о рецессии в ближайший год. Опрос, на основе которого собирались данные, был закончен 20-ого марта, примерно через десять дней после начала банковского кризиса в США.

Индекс незавершенных продаж на рынке недвижимости за февраль вырос на 0.8%, тогда как аналитики прогнозировали падение. Это рост уже третий месяц подряд. Тем не менее, по сравнению с предыдущим годом, значения индекса на 21.1% ниже.

Согласно Reuters, некоторые экономисты полагают, что рынок недвижимости достиг дна и продажи домов стабилизируются. Однако, стоит иметь ввиду, что из-за текущего банковского кризиса кредитные условия будут ужесточаться и покупателям будет сложнее брать кредиты на покупку жилья. Ужесточение кредитных условий будет усиливаться и сокращением конкуренции между крупными и региональными банками, так как доверие потребителей к последним сильно упало.

Ниже на иллюстрации видно, что индекс незавершенных продаж (оранжевым) находится на одном из самых низких уровней за последние 20 лет. В 2008-ом году он колебался в коридоре (80-90) до тех пор, пока ставки по 30-летним ипотекам (зеленым) не упали существенно.

phs.png
Источник: Reuters

Для нас рынок недвижимости США важен при инвестициях в компании-домостроители. Учитывая, что Пауэлл намерен снизить инфляцию любой ценой, о снижении ставок говорить преждевременно. А так как рецессия - лучшее лекарство от инфляции, то мы скорее увидим ее, чем рост рынка недвижимости в ближайшее время, если данные по инфляции PCE будут все также неудовлетворительными.

Новости компаний

🍏 Apple AAPL: $208.14 +0.3%

Компания # Apple наконец-то запустила давно обещанную услугу  "купить сейчас, заплатить позже" (BNPL) под названием "Apple Pay Later". С ее помощью пользователи Apple Pay смогут разбивать свои покупки на четыре платежа в течение шести недель без дополнительных затрат. Покупки в пределах от $50 до $1,000 можно будет делать в приложениях и у продавцов, которые принимают Apple Pay. Пока эта услуга доступна только в США.

Акции Apple на этой новости практически не изменились (новость уже учтена в цене при первой публикации несколько месяцев назад). Однако, акции конкурентов, например, # Affirm AFRM: $33.7 +12.8% упали на -10%.

🛒 Alibaba BABA: $74.79 +1.5%

# Alibaba сообщила о реорганизации бизнеса и делении его на 6 отдельных компаний:

  1. Cloud Intelligence Group - для облачных решений и искусственного интеллекта
  2. Taobao Tmall Commerce Group - онлайн-шоппинг (Taobao и Tmall)
  3. Local Services Group - сервис доставки еды
  4. Cainiao Smart Logistics - логистическая часть Алибабы
  5. Global Digital Commerce Group - международная э-коммерция ( AliExpress и Lazada)
  6. Digital Media and Entertainment Group - стриминг и кино

В данный момент эти компании не торгуются отдельно, но в будущем они могут выходить на биржу как самостоятельные компании.

Почему это важно?

Я полагаю, что данный шаг является неким мирным договором между Джеком Ма (основателем Алибабы) и китайскими властями. После долгого отсутствия Джека и преследований крупных технологических компаний, кажется, что государство все же решило поддержать этот сектор в попытках поднять экономику. Это хороший знак для инвестиций в Китай.

Стоит ли покупать Alibaba?

Этот контент доступен Плюс подписчикам

🎢 Disney DIS: $101.98 -0.3%

# Disney сообщил о сокращении всех работников в подразделении, занимающимся метавселенной, которое было создано в 2021-ом году предшественником Боба Айгера. Акции выросли на 2%.

Апдейт в портфеле Инвесторама

Этот контент доступен Плюс подписчикам

Скидки

На все курсы Юлии Фанг в записи до 3-ого апреля действует скидка в 70% с купоном SALE70.
С понедельника курсы купить будет нельзя, но доступ ко всем материалам останется навсегда.

Посмотреть все курсы можно здесь или на сайте juliafang.com.

Ресурсы

🔎 Вишлист и инвестиционные тезисы 👉 Этот контент доступен Плюс подписчикам

🔎 Портфель Инвесторама Плюс 👉Этот контент доступен Плюс подписчикам

🔎 Дивидендный портфель Юлии Фанг 👉Этот контент доступен Плюс подписчикам

🔎 200 нелюбимых (но интересных) акций 👉Этот контент доступен Плюс подписчикам

📬
Подпишитесь, чтобы не пропустить следующий выпуск
Дисклеймер: Данная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в ней, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю и инвестиционным целям. Автор информации, Юлия Фанг, не несет ответственности за возможные убытки в случае совершения операций либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые на сайте, в рассылке или донесенные любым другим способом, и не рекомендует использовать указанную информацию в качестве единственного источника информации при принятии инвестиционного решения.
Упоминается:
# Apple# Affirm# Alibaba# Disney