- Мягкая посадка экономики все более вероятна
- Инфляция снижается
- Новости компаний: Intel, Enphase Energy, McDonald's
- Рекомендация
Еще одна неделя прошла на позитивных настроениях, несмотря на повышение процентных ставок в США. Инвесторы уверены, что чем быстрее ФРС осуществит свой план, тем скорее мы увидим снижение ставок. Пауэлл, однако, придерживается другого мнения. Следующее заседание ФРС пройдет 20-ого сентября и вероятность еще одного (скорее всего последнего) повышения ставок составляет 20%.
Результаты рынка за неделю:
- S&P 500 +1.0%
- Nasdaq 100 +2.1%
- Russell 2000 +1.0%
Результаты Инвесторамы за неделю:
- Индекс Investorama Dividend +1.1%
- Индекс Investorama Growth +1.0%
- Портфель Investorama Dividend +0.7%
- Портфель Investorama Growth +3.6%
Экономика
В среду прошло очередное заседание ФРС, на котором процентная ставка, как и ожидалось, была повышена на 0.25%. Пауэлл признал, что инфляция заметно снизилась без серьезного ущерба для экономики, однако, завершение задачи, вероятно, потребует определенных экономических потерь.
"Мой базовый сценарий - это то, что мы сможем добиться снижения инфляции до нашей целевой отметки без значительного спада экономики, который приведет к высоким уровням потерь рабочих мест", - сказал Пауэлл.
"Но до уверенности еще далеко и нам еще многое предстоит... Снижение инфляции, скорее всего, потребует периода роста экономики ниже тренда и некоторого ослабления условий на рынке труда".
Пауэлл также добавил, что он все еще надеется, что экономика сможет достичь сценария "мягкой посадки", когда безработица остается относительно низкой, а рецессия избегается.
"Возможно, что мы повысим ставку федеральных фондов вновь на заседании в сентябре, если данные того потребуют, но и возможно, что мы выберем сохранить их на прежнем уровне", - сказал Пауэлл.
Он также предупредил, что ожидать каких-либо ближайших смягчений ставок не разумно в этом году.
Экономика США во 2-ом квартале выросла быстрее, чем ожидалось. По предварительным данным, ВВП США вырос на 2.4% вместо ожидаемых 1.8%. Устойчивый рынок труда поддержал расходы потребителей, в то время как компании увеличили инвестиции в оборудование и построили больше заводов, в том числе благодаря государственным инвестициям в проекты по производству батарей для электромобилей и заводов по производству компьютерных чипов.
Домохозяйства увеличили покупки развлекательных товаров и транспортных средств, но сократили расходы на автомобили и одежду. Они потратили больше на жилье и коммунальные услуги, авиаперелеты, а также на обслуживание и ремонт автотранспорта. Также выросли расходы на финансовые услуги, включающие в себя инвестиционное консультирование и страхование.
Индекс цен на личное потребление (PCE) вырос в июне на 0.2%, что соответствовало прогнозам экономистов. Базовый индекс (core PCE), не включающий продукты питания и энергию, также вырос на 0.2%. Это был наименьший рост с декабря 2022 года. В годовом исчислении базовая инфляция PCE составила 4.1% - это меньше прогнозов экономистов (4.2%) и меньше предыдущего значения в 4.6%. Несмотря на силу рынка труда, рост зарплат и трат потребителей, инфляция продолжает снижаться. Вполне вероятно, если такой тренд продолжится, то ФРС закончит жесткую монетарную политику, оставив ставки без изменений на следующем заседании в сентябре.
Новости компаний
📟 Intel INTC: $31.88 -9.2%
Акции компании # Intel выросли в пятницу на 7% после выхода позитивной отчетности. Помимо выручки и прибыли на акцию, которые оказались выше ожиданий, менеджмент компании сделал несколько жизнеутверждающих заявлений, способных вернуть Intel к былой славе.
СЕО компании Пэт Гельсингер заявил, что Intel находится на курсе или чуть опережает планы по принятию новых технологий производства, чтобы восстановить свое технологическое лидерство к 2025 году. Также он заявил, что видит возросший интерес к “ИИ-ускорителям” - продуктам из линейки Gaudi, Flex и Max.
Стоит ли докупать Intel сейчас?
Этот контент доступен Плюс подписчикам
☀️ Enphase ENPH: $111.93 +3.8%
Отчетность компании # Enphase Energy оказалась хуже ожиданий - выручка не досчиталась 15 млн USD. Акции упали на 12% за день. Более того, менеджмент понизил прогнозы по выручке на 3-ий квартал из-за снижающегося спроса в США.
Инвестиционный тезис по Enphase остается неизменным, а мы терпеливо ждем нашей целевой цены.
🍟 McDonald’s MCD: $273.09 -0.9%
На прошедшей неделе # McDonalds объявил о спиноффе нового ресторана с названием CosMc’s, которые появится в избранных локациях в начале 2024. CosMс - это старый маскот компании, который использовался в рекламах 1980-1990 гг (освежить память можно здесь 😅)
Стоит ли рассматривать акции McDonald’s в свой портфель?
Этот контент доступен Плюс подписчикам
Рекомендация
Еще одна компания из серии скучных бизнесов.
Этот контент доступен Плюс подписчикам
На следующей неделе
В понедельник и вторник нас ждут данные по производственному сектору.
В среду будут опубликованы окончательные данные по занятости в несельскохозяйственном секторе от ADP.
В четверг нас ждут еженедельные первичные заявки по безработице.
В пятницу выйдут Nonfarm Payrolls, способные оказать значительное влияние на рынок.
Ресурсы
🔎 Вишлист и инвестиционные тезисы 👉 Этот контент доступен Плюс подписчикам
🔎 Портфель Инвесторама Плюс 👉Этот контент доступен Плюс подписчикам
🔎 Дивидендный портфель Юлии Фанг 👉Этот контент доступен Плюс подписчикам
🔎 200 нелюбимых (но интересных) акций 👉Этот контент доступен Плюс подписчикам
