Неделя с 14 по 19 ноября прошла без особых приключений на фондовом рынке США. Основные индексы закрылись практически без изменений. Индекс S&P 500 прибавил 0.15%, Dow Jones - 0.65%, а Nasdaq 100 потерял 0.17%.
Из секторов больше всего прибавили защитные - секторы нецикличных потребительских товаров (+2.39%), коммунальных услуг (+2.35%) и здравоохранения (0.99%). Больше всего потеряли - энергетика (-1.58%), сырье (-1.42%) и цикличные потребительские товары (-1.26%).
Такой расклад подсказывает, что инвесторы настроены на снижение экономической активности и стремятся защитить портфель на этот период. Это не удивительно, так как после бурного роста неделей ранее инвесторы забеспокоились, действительно ли худшее уже позади.
Экономика
Вышедшие данные по розничным продажам и рынку труда оказались слишком хорошими, что недостаточно для начала сворачивания политики повышения процентной ставки. Ведь это значит, что до сих пор ФРС еще не оказал должного влияния на экономику и ему еще есть куда поднимать ставку выше.
Заявки на пособия по безработице снизились, несмотря на повсеместные сокращения в техсекторе. Рынок труда остается крепким, хотя полный эффект сокращений отразится на цифрах позже. Президент ФРС в Канзасе прокоментировала:
“Я вижу очень сильный рынок труда. Я не знаю, как можно снизить инфляцию без значительного ослабления этого рынка, и может быть для этого даже понадобится сокращение экономики."
Розничные продажи в октябре выросли на 1.3% по сравнению с месяцем ранее. Потребители тратили на автомобили, мебель и еду в ресторанах. Это тоже не помогает в борьбе с инфляцией.
Сильный рынок труда и растущие траты потребителей только усиливают рост цен, а ФРС пытается его сдержать.
Что делать инвесторам в такой ситуации? Ждать и инвестировать очень осторожно, понимая, что рынок может пойти как в одну, так и в другую сторону. Я склоняюсь к тому, что к лету 2023 мы еще увидим хорошее падение рынков, но я все равно ищу хорошие возможности для инвестирования именно сейчас. Падения может и не быть, а оставаться вне рынка всегда опасно.
Новости компаний
Прошлая неделя была богата на отчетность розничных компаний. В прошлом выпуске мы уже рассмотрели Target и Walmart, а в четверг отчитался # Ross Stores (ROST), самый крупный магазин одежды и домашнего декора по доступным ценам в США. Акции выросли на 10%, так как выручка компании за 3-ий квартал оказалась выше ожидаемой и менеджмент повысил прогнозы на полный год. Прибыль компании должна вырасти на 10% от предыдущих ожиданий.
# The Gap (GPS), также ритейлер одежды, один из крупнейших в мире, порадовал инвесторов хорошей отчетностью. Выручка компании оказалась на 210 млн USD выше ожидаемой, а comparable store sales (продажи в одном и том же магазине (выросли на 1%, вместо ожидаемого падения на 3%. Акции прибавили 10.5%.
Тем временем, онлайн-ритейлер дизайнерской одежды # Farfetch (FTCH) упал на 11%. Выручка и прибыль компании вышли меньше ожидаемых. Более того, они понизили прогнозы по выручке и на будущий год на 5-7%. С начала этого года акции компании упали уже на 76%.
Что делать:
Этот контент доступен Плюс подписчикам
Акции с рейтингом “Buy”
Проанализированные акции из вишлиста, которые имеют инвестиционные тезисы и находятся у целевой точки покупки:
Этот контент доступен Плюс подписчикам
На следующей неделе
В среду нас ожидают данные по рынку недвижимости (Разрешения на строительство), индекс деловой активности Manufacturing PMI, заказы на товары длительного пользования, еженедельные данные по пособиям по безработице и минутки с предыдущего заседания ФРС.
Минутки будут особо интересны, так как они дадут намеки на последующие действия комитета в отношениях процентной ставки.
В четверг на рынках будет выходной, так как США празднует День благодарения.
Этот контент доступен Плюс подписчикам
Успешных инвестиций,
Юлия Фанг
