Неделя на рынках началась довольно оптимистично. Основные индексы выросли на 0.77-1.4%, но среда внесла свои коррективы. Хорошие новости сменились менее оптимистичными, а так как инвесторы сейчас пытаются угадать будущее, то рынки ведут себя волатильно. Волатильность - всегда хорошее время находить возможности для долгосрочных инвесторов. И на этой недели их довольно-таки много.
Экономика
Вышедший во вторник (базовый) индекс цен производителей # PPI показал замедление, увеличившись “лишь” на 6.7% вместо ожидаемых 7.2%. Это значит, что и следующие данные по инфляции потребительских цен тоже покажут замедление (должны, по крайней мере). Аналитики все больше убеждаются, что мы прошли пик инфляции, политика ФРС работает и рецессии удастся избежать.
Позитива добавило и высказывание вице-председателя ФРС Lael Brainard:
”Вскоре, возможно, будет разумно перейти на более медленные повышения”
Однако, чуть позже она добавила, что “нужно еще проделать дополнительную работу”. На этом оптимизм подугас.
Christopher Waller (также из ФРС) честно сказал, что до прекращения повышения ставок “нам еще далеко”.
Тем самым, скорее всего политика ужесточения продолжится и в декабре, но вместо 0.75% ожидаемых ранее, ставки вырастут на 0.50%.
Китай
Похоже, что # Китай серьезно настроился на восстановление экономики, так как в понедельник вышло объявление о спасительном пакете для сектора недвижимости. Здоровье экономики и здоровье сектора недвижимости зачастую идут бок о бок. И хоть детали пакета еще не ясны, инвесторы настроены оптимистично.
# FXI ETF iShares China Large-cap ETF вырос на 5%, # KWEB ETF KraneShares CSI China Internet ETF - на 9.5%, а # EMQQ ETF The Emerging Markets Internet & Ecommerce ETF - на 6.9%.
11.11.2022 в пятницу в Китае прошел Singles Day, день больших скидок. Первый раз за все время розничные компании отказались опубликовать результаты продаж. # Alibaba лишь заявила, что результаты сродни прошлогодним. Аналитики спекулируют, что в этом году продажи в Китае были разочаровывающими, и это может быть ранним предупреждением о снижении выручки компаний в предновогодние праздники по всему миру.
Что делать:
Этот контент доступен Плюс подписчикам
Новости компаний
🏭 Уоррен Баффет купил акции полупроводниковой компании # Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSM). Сделка произошла когда-то в июле-сентябре, но стала известна только в понедельник. На этой новости акции компании выросли на 10%, так как все ринулись повторять за великим инвестором.
С момента покупки Баффет скорее всего либо в минусе, либо вышел в точку безубыточности из-за пампа акции на новости. Скорее всего он купил акции после выхода известий о запуске производства 5-нанометровых чипов в Аризоне в 2024 году. Это значительно сокращает риски, если вдруг Китай нападет на Тайвань. Если вы хотите повторить за Баффетом, то скорее всего у вас получится купить акции TSM по схожей цене или даже ниже (до 89 USD).
В Инвест-группе прошлым летом мы же делали ставку на другую полупроводниковую компанию # ASML, которая за месяц принесла нам 35%. Инвестиционные тезисы этой компании можно почитать при подписке Плюс.
Что делать:
Этот контент доступен Плюс подписчикам
🍗 # Tyson Foods (TSN), самый крупный производитель мяса (говядина и курица) в США, удивил аналитиков ростом выручки (на 250 млн USD выше ожидаемого), однако прибыльность компании оставила желать лучшего. Прибыль от основной деятельности сократилась до 5.6% вместо 14.9% ранее. Этому есть две причины:
- Рост затрат по всей цепочке производства
- Покупатель предпочитает более дешевые типы продуктов, которые приносят компании наименьшую прибыль.
С начала этого года акции компании упали на 27%, хотя пищевая индустрия относится к защитному сектору.
Что делать:
Этот контент доступен Плюс подписчикам
🛒 # Target (TGT) упал сегодня на отчетности на 15%. Выручка и прибыль оказались ниже ожидаемых, тогда как прямой конкурент # Walmart (WMT) показал обратный результат днем ранее. Руководство компании заявило, что ожидает падения продаж в 4-ом квартале и планирует сокращение расходов на 2-3 млрд USD в ближайшие три года.
C начала года Target упал на 33%, тогда как Walmart вырос на 3%. Исторически, Target был более волатильным и приносил инвесторам бОльшую доходность. Акции имеют тенденцию идти нога в ногу, за исключением кризисов и поворотных моментов.
Что делать:
Этот контент доступен Плюс подписчикам
Этот контент доступен Плюс подписчикам
Успешных инвестиций,
Юлия Фанг
