Результаты рынка за 2023 год:
- 🇺🇸 S&P 500 (SPY) +24.2%
- 🇺🇸 S&P 500 равновзв.(RSP) +13.7%
- 🇺🇸 Nasdaq 100 +53.8%
- 🇺🇸 Russell 2000 +16.8%
- 🇨🇳 Китай (FXI) -12.4%
- 🇯🇵 Япония (EWJ) +20.3%
- 🇮🇳 Индия (EPI) +26.0%
- 🇻🇳 Вьетнам (VNM) +15.0%
- 🇲🇽 Мексика (EWW) +40.0%
Результаты Инвесторамы за 2023 год:
- Индекс Investorama Dividend +53.0%
- Индекс Investorama Growth +19.4%
- Портфель Investorama Dividend +17% (XIRR = +28.8%)
- Портфель Investorama Growth +19% (XIRR = +22.8%)
Доходность портфелей
🎉 На сегодняшний день портфели и индексы Инвесторама ведутся уже полтора года. Среднегодовая доходность дивидендного портфеля за это время составила +28.8%, а портфеля роста - +22.8%. Формула XIRR учитывает пополнения портфеля в течение всего года, так как мы инвестировали не всю сумму 1-ого января 2023 года, а совершали сделки на протяжении всего года (в среднем две покупки в месяц). # итоги
Илл. 1: Дивидендный портфель Инвесторама на 9% опередил дивидендный индекс S&P 500 (SPYD)
Портфель роста можно сравнить с iShares Core S&P U.S. Growth ETF (IUSG), содержащим в себе крупные и средние компании, чья прибыль на акцию по ожиданиям аналитиков будет расти быстрее рынка. Тем не менее, прямую параллель с этим ETF провести сложно, так как портфель Инвесторамы содержит в себе и другие страны (США составляет только 62%). Похожую страновую диверсификацию имеет, например, VT (Vanguard Total World Stock ETF).
Илл. 2: Портфель роста Инвесторама на +1.3% опередил ETF роста крупных и средних компаний США (IUSG)
Илл. 3: Портфель роста Инвесторама на +4.1% опередил ETF на глобальный рынок (VT)
Инвесторама не ставит себе целью обогнать какой-либо индекс. Цель дивидендного портфеля - формирование стабильного пассивного дохода за счет роста дивидендов в долгосрочной перспективе.
Цель портфеля роста - иметь в среднем 12% годовых. Важной частью обоих портфелей является страновая диверсификация.
Портфель роста включает также спекулятивные сделки, или так называемые “лотерейные билеты” - акции с очень высокой потенциальной доходностью и таким же высоким риском, которые мы время от времени рассматриваем в портфель в малых долях. Опционные стратегии не учтены в общей доходности (в планах на 2024 год).
- За 2023 год мы совершили 34 покупки и инвестировали в 23 уникальных компании.
Илл. 4: В дивидендом портфеле только три компании из 25 находятся в минусе на конец года.
(Наименования компаний доступны участникам Инвесторама Плюс в Дискорд канале)
Илл. 5: В портфеле роста 7 компании из 21 находятся в минусе на конец года.
(Наименования компаний доступны участникам Инвесторама Плюс в Дискорд канале)
Дивидендная статистика
- Дивидендная доходность: 3.9% (на вложенный капитал)
- Средний дивидендный доход в месяц: 49 USD (вложенный капитал за 1.5 года - 15 000 USD)
Илл. 6: Ожидаемые выплаты дивидендов в 2024 году при вложенной сумме в 15 000 USD
Илл. 7: Среднегодовой рост дивидендов в портфеле Инвесторама
(Наименования компаний доступны участникам Инвесторама Плюс в Дискорд канале)
Илл. 8: Дивидендная доходность и доходность на вложенный капитал в портфеле Инвесторама
(Наименования компаний доступны участникам Инвесторама Плюс в Дискорд канале)
Тепловая карта доходности портфеля Инвесторама
Тепловая карта доходности индекса Инвесторама
Из чего состоял 2023 год
2023-ий год был в какой-то мере уникальным и неожиданным. Аналитики прогнозировали рецессию, крах рынка недвижимости и коллапс банковского сектора. Ничего из этого не случилось. Наоборот, 2023-ий год удивил нас следующим:
- Банковский стресс в марте не привел к общему коллапсу банковской системы в США.
- Искусственный интеллект завоевал рынки и стабильно вошел в обиход многих пользователей.
- Сформировался абсолютно новый рынок уколов и таблеток для похудения.
- Инверсия кривых не привела к рецессии, как это происходило ранее, а ФРС удалось мягко приземлить экономику (на сегодняшний день).
- Акции FAANG стали еще круче и превратились в “Великолепную семерку”.
Акции FAANG (Meta/Facebook, Amazon, Apple, Netflix, Alphabet/Google), которые всем уже порядком надоели, потому что были главным драйвером роста S&P 500, что само по себе было достаточно рискованно, продолжили ралли, превратившись в “Великолепную Семерку”. “Великолепная Семерка” исключает Netflix, но добавляет Microsoft, Nvidia, Tesla. Какой урок можно из этого извлечь? Никогда нельзя недооценивать силу тренда и избавляться от акции только потому, что “ну, сколько уже можно расти”.
5 ожиданий от 2024
18-ого декабря мы провели вебинар о прогнозах аналитиков на 2024 год. Я не спешу делать свои прогнозы (неблагодарное это дело), но вот на что я обращу внимание при выборе активов в начале нового года:
- Стресс на кредитном рынке
В 2024 году многим компаниям придется рефинансировать свои кредиты. Хоть процент таких компаний и не высок, и не вызовет всеобщего падения рынка, при выборе отдельных компаний для инвестиций, с этим фактором стоит считаться. Это касается как акций отдельных компаний, так и корпоративных облигаций. Упор в 2024 году будет на качественных акциях.
- Стресс на рынке офисной недвижимости
Аналитики прогнозировали коллапс офисного рынка недвижимости еще в этом году, но этого так и не случилось. Зато нам удалось купить некоторые REIT на просадке и с хорошей дивидендной доходностью. В следующем году, при снижении процентных ставок, некоторые из этих REIT могут продолжить начатое восстановление. Однако, REIT с большой кредитной нагрузкой, имеющие недвижимость в мало привлекательных локациях, могут просесть еще ниже, если ФРС будет медлить со снижением процентных ставок. Кажется, что WFH (работа из дома) стабилизировалась и занятость офисов остановилась на 60+%, а компании все больше требуют работать из офиса хотя бы три дня в неделю. Я полагаю, что основная угроза офисной недвижимости будет исходить не из-за недостатка арендаторов, а из-за более дорогого обслуживания кредитов и неспособности повышать арендую плату для покрытия расходов.
- ИИ продолжит быть главным драйвером доходности индексов S&P 500 и Nasdaq 100.
Тема искусственного интеллекта не оставит нас и в 2024 году. 2023-ий год был только началом. В новом году все больше компаний будут предлагать свои решения, а искусственный интеллект будет становится все умнее и привычнее для потребителя. Не обойдется и без волатильности, которая присуща выходу всех новых технологий. В 2024 году мы увидим как много новых IPO, так и существующих компаний, предлагающих свои решения в области искусственного интеллекта. Большинство из них будут иметь краткосрочный успех и нам будет важно распознать долгоиграющих игроков рынка.
- Страновая диверсификация
Хоть США и продолжает оставаться одним из самых быстро растущих рынков, в условиях общей деглобализации и ухода многих производств из Китая, инвесторы будут делать упор и на другие страны. Япония, Индия, Мексика, Вьетнам - находятся в Вишлисте многих инвесторов, и мы также будем инвестировать в эти страны как через ETF, так и через отдельные компании.
Более того, в 2024 году аналитики прогнозирует ослабление доллара (из-за падения ставок), и валютная диверсификация будет как никогда кстати.
- Инфляция
Я думаю, что инфляция продолжит снижаться, но целевых 2-ух процентов в первой половине года (а может и за весь год) достигнуто не будет. Вероятно, на фоне геополитических потрясений и деглобализации, мировые цепочки поставок будут под давлением. В условиях повышенной инфляции лучшими инвестициями будут реальные активы, такие как золото, сырье, недвижимость. Однако, история показывает, что при инфляции 2%-3% акции показывали наиболее высокие результаты.
Вебинар
Следующий вебинар для участников Инвесторама Плюс пройдет в понедельник 22.01.2024 в 19.30 по Таллинну (GMT+2).
Вы можете предложить свою тему в Дискорд.
На следующей неделе
В понедельник - выходной
Во вторник - выйдет индекс деловой активности в производственном секторе (PMI)
В среду - нас ждут индекс деловой активности в производственном секторе (PMI) от ISM, число открытых вакансий на рынке труда JOLTS и публикация минуток с предыдущего заседания FOMC
В четверг выйдут еженедельные первичные заявки по безработице и индекс деловой активности (PMI) в секторе услуг
В пятницу будут опубликованы изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе и уровень безработицы
🎉 Я поздравляю всех читателей с наступающим 2024-ым годом! Пусть сделанные ранее инвестиции принесут свои плоды как в финансовом, так и в личном плане!
🧡 Спасибо, что были с Инвесторамой весь этот год!
Ресурсы
🔎 Вишлист и инвестиционные тезисы 👉 Этот контент доступен Плюс подписчикам
🔎 Портфель Инвесторама Плюс 👉Этот контент доступен Плюс подписчикам
🔎 Дивидендный портфель Юлии Фанг 👉Этот контент доступен Плюс подписчикам
🔎 200 нелюбимых (но интересных) акций 👉Этот контент доступен Плюс подписчикам
