- Инфляция хуже ожиданий
- Нарушения в глобальной цепочке поставок
- Спотовые ETF на биткойн
- Новости компаний: JPMorgan, Chargepoint, Crocs
Основные индексы рынка США завершили неделю в плюсе, несмотря на разочаровавшие данные по инфляции и нарушения в глобальной цепочке поставок, которая также грозит негативно отразиться на ценах. Самым ожидаемым событием недели было одобрение спотовых ETF на биткойн. В четверг появилось сразу 11 ETF, доступных розничному инвестору для инвестиций.
Результаты рынка за неделю:
- S&P 500 +1.8%
- Nasdaq 100 +3.2%
- Russell 2000 +0.0%
- Золото +0.2%
Результаты Инвесторамы за неделю:
- Индекс Investorama Dividend -0.2%
- Индекс Investorama Growth +1.1%
- Портфель Investorama Dividend -1.5%
- Портфель Investorama Growth +0.0%
ТОП акций недели
Этот контент доступен Плюс подписчикам
Экономика
В четверг американские акции упали после последних данных по инфляции CPI, которые показали, что потребительские цены в прошлом месяце выросли выше ожидаемого.
Замедление инфляции является одним из основных факторов, который должен позволить Федеральной резервной системе США снизить ключевые ставки. Публикация же немного превышающего ожидания индекса потребительских цен вызвала беспокойство среди инвесторов. В декабре индекс потребительских цен составил 3.4% годовых по сравнению с прогнозом в 3.2%, в то время как базовая инфляция, исключающая энергию и продукты питания, составила 3.9% по сравнению с прогнозом в 3.8%.
Сфера услуг является ключевым фактором повышенного давления на цены. Самый крупный вклад внесли расходы на проживание, медицинское обслуживание и автострахование.
После первоначальной негативной реакции индексы фондового рынка все же сумели восстановиться. Инвесторы по-прежнему делают ставку на скорейшее смягчение денежно-кредитной политики. Вероятность того, что в марте ставка будет снижена как минимум на 0.25% составляет 81%.
Стоит отметить, что ФРС ориентируется на другой показатель инфляции, PCE, который будет опубликован в конце этого месяца.
Важным фактором, влияющим на мировую экономику, является нарушение глобальной цепочки поставок из-за конфликта в регионе Красного моря.
Последние атаки на коммерческие суда вынудили судоходные компании изменить маршруты своих контейнерных судов, добавляя значительные временные и финансовые затраты в процессе доставки. Более 30% мирового объема контейнерных судов проходит через Суэцкий канал, соединяющий Красное море с Средиземным. В результате этот важный торговый маршрут сталкивается с уменьшением траффика, в то время как исследуются альтернативные маршруты.
Одной из компаний, пострадавших от этих нарушений, является Tesla. Компания недавно объявила о приостановке производства автомобилей на своей Gigafactory в Берлине на две недели из-за нехватки компонентов. Tesla отнесла этот дефицит к сдвигам в маршрутах судов, вызванным кризисом в Красном море.
Последствия конфликта также затронули другие отрасли. Различные компании, включая Geely, второго по величине автопроизводителя Китая, и Ikea, шведского гиганта по производству мебели, предупредили о задержках в поставках из-за нарушений в глобальном морском транспорте, вызванных атаками в Красном море.
Важно отметить, что нарушения не достигают масштаба пандемии COVID-19, но эксперты предполагают, что текущая ситуация может создать такие же сложные обстоятельства. По мере увеличения спроса и попыток компаний предварительно решить возможные проблемы в поставочной цепи, воздействие может стать более заметным в ближайшие месяцы.
Инвесторам следует внимательно отслеживать развитие ситуации, поскольку у нее есть потенциал повлиять на различные секторы, включая производство, розницу и мировую торговлю. Устойчивость поставочных цепей, как было видно во время пандемии, будет вновь испытана.
Биткойн ETF
В среду Американская комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) одобрила первые спотовые биржевые фонды (ETF), следующие за стоимостью биткоина. Теперь в криптовалюту смогут инвестировать, например, пенсионные фонды и другие учреждения, для которых ранее этот инструмент был не доступен ввиду регуляционных ограничений. Это должно увеличить спрос на биткойн, а значит и повысить его цену.
Разрешение на торговлю получили 11 заявок от таких компаний как BlackRock, Ark Investments/21Shares, Fidelity, Invesco и VanEck. Большинство из этих ETF начали торговлю уже в четверг.
11 биткойн ETF:
- Grayscale GBTC: $56.74 -1.5%
- TER - 1.5%
- Является самым крупным ETF на биткойн в мире
- Создан в 2013 году, являясь самым старым публично-торгуемым фондом на биткойн
- AUM - 26.9 миллиардов USD
- Hashdex DEFI: $72.89 -1.6%
- TER - 0.9%
- Дата основания - 09/15/2022 (как фьючерсный ETF)
- Фьючерсный ETF будет конвертирован в спотовый
- Valkyrie BRRR: $18.07 -1.5%
- TER - 0.49%
- Дата основания - 1/10/2024
- Invesco BTCO: $63.77 -1.5%
- TER - 0.39%
- Дата основания - 1/11/2024
- Wisdom Tree BTCW: $67.7 -1.5%
- TER - 0.3%
- Дата основания - 1/11/2024
- Franklin EZBC: $37 -1.5%
- TER - 0.19%
- Самый дешевый ETF на биткойн
- Blackrock IBIT: $36.32 -1.5%
- TER - 0.25%
- Дата основания - 1/05/2024
- Fidelity FBTC: $55.75 -1.5%
- TER - 0.25%
- Дата основания - 1/11/2024
- Vaneck HODL: $72.13 -1.5%
- TER - 0.25%
- Дата основания - 1/04/2024
- Ark 21 ARKB: $63.72 -1.6%
- TER - 0.21%
- Дата основания - 1/10/2024
- Bitwise BITB: $34.75 -1.5%
- TER - 0.2%
- Дата основания - 1/10/2024
После начала торгов 11-ого января, ETF на биткойн просели на 2-6%. Большая часть роста биткойна уже была заложена в цену задолго до выхода этих инструментов. Теперь нам стоит ждать новостей о том, что пенсионные или университетские (endowment) фонды активно инвестируют в биткойн через ETF.
Для европейского инвестора доступных ETF на биткойн (UCITs) еще нет. Однако, можно инвестировать в физический биткойн самостоятельно, либо использовать для этого другие инструменты (ETP, ETN). Доступные продукты можно посмотреть здесь.
Я выбираю инвестировать в физический биткойн самостоятельно, но если бы у меня был доступ к ETF, я бы использовала и их, включив их в свой портфель для регулярных ежемесячных инвестиций.
Новости компаний
🏦 JP Morgan JPM: $193.49 +0.1%
В прошлом году значительный чистый процентный доход банков был обусловлен повышением процентных ставок по кредитам и относительно низкими ставками по депозитам. Однако многие руководители банков считают, что снижение ставок, замедление спроса на кредиты, увеличение кредитных потерь из-за замедляющейся экономики и необходимость платить больше за привлечение депозитов повлияют на этот показатель. И поскольку это основной фактор прибыльности для большинства банков, вероятно, показатели 2024 года не будут такими сильными, как в прошлом году.
В пятницу, крупнейший банк США, # JP Morgan, сообщил о скорректированной прибыли на акцию в размере 3.04 доллара при выручке в размере 38.57 миллиарда долларов. И выручка и прибыль оказались ниже ожиданий.
Генеральный директор банка Джейми Даймон продолжил высказываться осторожно насчет будущего экономики, сославшись на несколько рисков для текущего представления рынка о "мягкой посадке" и отметив, что они остаются значительными и в некотором смысле беспрецедентными.
В портфеле Инвесторама акции JP Morgan за год с небольшим принесли чуть более 66%, а наша дивидендная доходность на данный момент составляет 4%.
Стоит ли продавать акции, учитывая, что следующий год будет не таким хорошим, как 2023?
Этот контент доступен Плюс подписчикам
🔌 Chargepoint CHPT: $1.27 +0.8%
На прошлой неделе # Chargepoint объявил о реструктуризации и намерении сократить 12% рабочей силы. Это не помогло стоимости акции и они упали после выхода новости на 8%.
СЕО компании Рик Уилмер обещает, что компания выйдет в прибыль (non-GAAP EBITDA) к концу 2024-года.
Бизнес компании Chargepoint зависит от их способности строить новые станции для зарядки, конкуренции и роста всего рынка электромобилей.
Конкуренция на рынке растет, особенно в лице Теслы, к стандартам зарядных станций которой присоединились такие автомобильные компании как Toyota, Lexus, Nissan, Honda, Rivian, Ford и др.
В тоже самое время, рост рынка электромобилей замедляется. На прошлой неделе компания Hertz заявила, что планирует продать 1/3 всех своих электромобилей (около 20 000), так как их содержание и обслуживание обходится довольно дорого. Часть вырученных средств будет потрачена на покупку автомобилей с двигателем внутреннего сгорания.
Кстати, Hertz, совместно с BP, также строит зарядные станции для электромобилей.
Акции Chargepoint упали со своего пика 2020 года на 96% и достигли минимальной отметки в 1.9 USD.
Стоит ли добавлять их в портфель в надежде на успешную реструктуризацию?
Этот контент доступен Плюс подписчикам
🩴 Crocs CROX: $125.4 +1.5%
Акции компании # Crocs выросли на 21% после того, как менеджмент компании повысил прогнозы на четвертый квартал и полный год 2023 года. Ожидается, что годовая выручка достигнет рекордных 3.95 миллиарда долларов. Группа также повысила прогноз по операционной марже на год и представила обнадеживающий прогноз на 2024 год.
Стоит ли покупать акции Crocs в портфель?
Этот контент доступен Плюс подписчикам
Вебинар
Следующий вебинар для участников Инвесторама Плюс пройдет в понедельник 22.01.2024 в 19.30 по Таллинну (GMT+2).
Тема вебинара “Падшие дивидендные акции”.
На вебинаре мы рассмотрим список дивидендных акций, которые просели в 2023 году и имеют привлекательную точку входа на сегодняшний день.
На следующей неделе
Понедельник в США выходной.
В среду - будут опубликованы данные по розничным продажам.
В четверг выйдут еженедельные первичные заявки по безработице, число выданных разрешений на строительство (предварительные данные) и объём строительства новых домов.
В пятницу нас ждут продажи на вторичном рынке жилья и индекс настроения потребителей от Мичиганского университета
Ресурсы
🔎 Вишлист и инвестиционные тезисы 👉 Этот контент доступен Плюс подписчикам
🔎 Портфель Инвесторама Плюс 👉Этот контент доступен Плюс подписчикам
🔎 Дивидендный портфель Юлии Фанг 👉Этот контент доступен Плюс подписчикам
🔎 200 нелюбимых (но интересных) акций 👉Этот контент доступен Плюс подписчикам
