- Выступление Пауэлла расстроило инвесторов
- Оптимизм аналитиков
- Новости компаний: McDonald's, Instacart, Disney
- Рекомендация
- 3 покупки в портфель
Прошедшая неделя была худшей для рынка акций с марта этого года. Акции начали падение после заседания ФРС в среду, к которому добавилось отсутствие прогресса по решению приостановления работы правительства. Аналитики, тем временем, продолжают строить оптимистичные планы на конец года.
Результаты рынка за неделю:
- S&P 500 -2.9%
- Nasdaq 100 -3.3%
- Russell 2000 -3.8%
Результаты Инвесторамы за неделю:
- Индекс Investorama Dividend -3.0%
- Индекс Investorama Growth -3.6%
- Портфель Investorama Dividend -3.7%
- Портфель Investorama Growth -4.1%
Топ акций недели
Этот контент доступен Плюс подписчикам
Экономика
Самым главным событием недели явилось решение ФРС по процентной ставке в среду. И хоть ничего неожиданного Пауэллом сказано не было, рынки негативно отреагировали на это событие. S&P 500 упал на 0.9%, а Nasdaq - на 1.5%. Оба индекса продолжили падение и в четверг.
Процентная ставка была оставлена на прежнем уровне, но ФРС намекнул, что может повысить ставку еще один раз в этом году. А в этом году осталось всего два заседания комитета. Более того, в новом отчете об экономических прогнозах на 2024 предвидится два сокращения процентной ставки вместо четырех, как ожидалось ранее.
ФРС продолжает видеть экономику сильной и устойчивой и готов и дальше продолжать преследовать заветные 2% по инфляции.
"Мы готовы еще повысить ставки, если это будет соответствующим, и мы намерены держать политику на ограничительном уровне до тех пор, пока не будем уверены, что инфляция стабильно снижается,” сказал Пауэлл на конференции.
Несмотря на утверждения Пауэлла об устойчивости экономики, к концу года ситуация может резко ухудшиться. Председатель ФРС указал на множество факторов, создающих неопределенность - возобновление выплат по студенческим кредитам, забастовки автомобильных работников, рост цен на бензин, возможное закрытие правительства. Это все затрудняет определение кредитно-денежной политики для достижения максимальной занятости и стабилизации цен.
Ранее рынки закладывали более скорое и более активное снижение процентных ставок. Это послужило главным драйвером роста S&P 500 и Nasdaq в этом году. Сейчас же инвесторы пересматривают свои ожидания, что ведет к падению основных индексов уже несколько недель подряд.
Аналитики остаются позитивными
Bank of America и Societe Generale недавно повысили свои прогнозы к концу 2023 года для S&P 500, прогнозируя, что индекс возобновит рост до уровней 4600 и 4750 соответственно. Это рост до 10% к концу года. Даже Wells Fargo & Co ожидает, что американский фондовый индекс подскочит до 4600, прежде чем снова снизится, пишет Bloomberg.
Те же самые аналитики ранее предсказывали, что американские акции закончат ниже в 2023 году. Вместо этого индекс S&P 500 поднялся на 16% за первое полугодие.
На иллюстрации ниже видно расхождение прогнозов аналитиков от реального положения дел: красная линия - прогнозы, черная - индекс S&P500.
Новости компаний
🍟 McDonald’s MCD
C 1-ого января # McDonalds повышает лицензионные сборы (роялти) с 4% до 5%. Это первое повышение за почти три десятилетия. Франчайзи управляют примерно 95% из 13 400 ресторанов McDonald's в США, но повышение коснется прежде всего новых покупателей франшизы.
Вроде как для инвесторов повышение цен должно быть хорошим знаком, так как это скажется на росте выручки компании и повышении прибыльности. Однако, это может привести и к противоположному результату. В последние годы McDonald's и его франчайзи конфликтуют по ряду вопросов , включая новую систему оценки для ресторанов и законопроект в Калифорнии, который повысит заработную плату работникам фаст-фуда на 25% в следующем году.
Мои инвестиционный тезис и стратегия по McDonald’s остаются неизменны.
🛒 Instacart CART
IPO компании # Instacart, вышедшей под названием Maplebear Inc, имело краткосрочный успех на бирже. В первый день торгов акции выросли на 40%, но к сегодняшнему дню сдали позиции и откатились до 30 USD.
Instacart мне до сих пор интересна для покупки, так как 30% выручки приходится не на доставку продуктов, а на рекламу, что делает ее бизнес-модель более диверсифицированной. Однако, я еще наблюдаю за ценой, выжидая более подходящей точки покупки.
🎢 Disney DIS
После успеха на прошлой неделе акции # Disney продолжили снижение, потеряв за неделю более 5%. Disney заявил о намерении выделить 60 миллиардов долларов на расширение своих тематических парков, круизных лайнеров и курортов в следующее десятилетие.
В последние годы Disney внесла значительные изменения в свои тематические парки, включая повышение цен на билеты и введение дорогостоящих дополнительных услуг. Эти изменения раздражают некоторых посетителей, особенно тех, у кого есть годовые абонементы, которые считают, что парки стали слишком дорогими.
Самый большой сегмент выручки - медиа и развлечения, до сих пор остается под давлением. Стриминговый сервис продолжает приносить компании убытки без видимой надежды на разворот тренда в условиях жесткой конкуренции.
Рекомендация
Этот контент доступен Плюс подписчикам
Изменения в портфеле
➕3 покупки в портфель Инвесторама
Этот контент доступен Плюс подписчикам
Вебинар
Следующий вебинар для участников Инвесторама Плюс пройдет сегодня 24.09.2023 в 19.30 по Таллинну (GMT+2).
Тема вебинара: “Секторальные ETF”
Мы рассмотрим, как инвестировать с учетом бизнес-циклов, как понять, в каком бизнес-цикле мы сейчас находимся и как своевременно адаптировать свой портфель к изменениям в экономике.
На следующей неделе
Во вторник будут опубликованы данные по выданным разрешениям на строительство, продажи новых домов и индекс доверия потребителей.
В среду - заказы на товары длительного пользования.
В четверг выйдут еженедельные первичные заявки по безработице и индекс незавершенных продаж на рынке недвижимости, а также выступление Пауэлла.
В пятницу нас ждет индекс расходов на личное потребление (PCE) и индекс деловой активности в Чикаго.
Ресурсы
🔎 Вишлист и инвестиционные тезисы 👉 Этот контент доступен Плюс подписчикам
🔎 Портфель Инвесторама Плюс 👉Этот контент доступен Плюс подписчикам
🔎 Дивидендный портфель Юлии Фанг 👉Этот контент доступен Плюс подписчикам
🔎 200 нелюбимых (но интересных) акций 👉Этот контент доступен Плюс подписчикам
