Первые дни этой недели были насыщены оценками наступающей рецессии и предсказаниями дальнейших действий ФРС. Рынки значительно выросли, вопреки предупреждениям Пауэлла ранее, что это может иметь печальные последствия.
- S&P 500 + 1.2%,
- Nasdaq 100 + 1.6%
- Russel 2000 + 2.2%
- Китай (FXI) + 1.9%
Экономика
Всемирный банк снизил прогноз по росту мировой экономики в 2023 году с 3% до 1.7%, отметив, что она
“опасно близка к впадению в рецессию”.
Во вторник инвесторы слушали выступление главы ФРС Джерома Пауэлла. Он не сказал ничего нового и остался верен своему твердому намерению снизить инфляцию любой ценой. В этот раз он, однако, сделал упор на том, что достижение цели Центрального Банка потребует “тяжелых решений”, которые могут оказаться политически непопулярными.
Инвесторы посчитали, что раз уж инфляция снижается, то и окончание повышений процентной ставки уже не за горами. Вероятно, они забыли, как еще недавно Пауэлл сказал, что рост фондового рынка мешает ему в достижении целей. Я думаю, что если рынки продолжат рост в таком же темпе, то ФРС будет вынужден принимать более резкие и неожиданные решения по процентной ставке.
Исторически, дно на фондовом рынке наступает, когда экономика уже находится в рецессии, а официально США еще в рецессию не вступили. Стоит все же иметь ввиду, что мы узнаем о начале рецессии только несколько месяцев спустя. Могли ли США войти в рецессию осенью прошлого года? Маловероятно.
Многие аналитики ожидают мягкой рецессии к лету 2023. Кто-то видит и сильнейший крах экономики, какого мир не видел со времен Великой Депрессии. Однако, кризис обычно наступает тогда, когда его никто не ждет, так как для краха на фондовом рынке нужна всеобщая паника.
Вполне вероятно, что текущий оптимизм на рынках как раз-таки и является предвестником надвигающегося кризиса. Эффект неожиданности вызовет хаос на рынке акций, и тут нам с вами нужно будет быть готовыми покупать. Для этого мы ведем Wishlist акций.
Банковский сектор
На этой неделе начинают сезон отчетности банки. Их результаты во многом покажут стойкость экономики США. Согласно WSJ, прибыль 6 крупных банков в 4-ом квартале 2022 упадет на 15% по сравнению с 2021:
На прибыль банков позитивно влияет повышение процентных ставок, однако, со временем эта прибыль начинает уменьшатся, так как им также приходится повышать ставки по вкладам и депозитам.
В рецессию увеличивается процент плохих кредитов и снижается количество новых, что также негативно влияет на прибыль компаний.
Прошлым летом я рекомендовала к покупке акции двух банков, доходность которых на сегодняшний день более 35%.
Стоит ли их продать сейчас?
Этот контент доступен Плюс подписчикам
Новости компаний
🪙 # Coinbase (COIN) сообщил о сокращении 20% работников. По традиции, акции компании выросли (+13%) на новостях, так как это сократит траты и увеличит прибыль инвесторов.
🍏 # Apple (AAPL) сообщил о собственном производстве дисплеев для своей продукции уже в этом году, начиная с часов. На сегодняшний день этим для компании занимаются LG и Samsung. Мы наблюдаем рост тренда на деглобализацию, когда компании стремятся перевезти производство домой и под свой контроль.
🖥 # Microsoft (MSFT) планирует инвестировать еще 10 млрд USD в искусственный интеллект ChatGPT в добавок к ранее инвестированному одному миллиарду. Таким образом, доля Microsoft в этом стартапе составит 45%.
📦 # Amazon (AMZN)запустит возможность оплаты через Prime в онлайн-магазинах за пределами своей платформы (до этого эта функция была доступна не так широко). Я полагаю, что в скором будущем это может составить хорошую конкуренцию Paypal. На Amazon Prime подписано более 150 миллионов человек.
Этот контент доступен Плюс подписчикам
🎢 # Disney (DIS) добавит более дешевые пакеты на посещение парков развлечений и дополнительные плюшки типа бесплатной парковки гостям их отелей и бесплатные дигитальные фото более состоятельным клиентам. Ждем, что магия Боб Айгера оживит не только парки развлечений, но и стоимость акции, желательно с дивидендом.
Вебинар
Напоминаю, что я готовлю подробный анализ индустрии homebuilders, чтобы выявить наиболее интересные идеи для покупки. Результатами анализа я поделюсь на следующем вебинаре 18-ого января в 19:30 по Таллинну (GMT+2)
👉 Если вас интересуют какие-то конкретные компании из сектора недвижимости, напишите их в Форуме на канале Инвесторама Плюс в Дискорде и я постараюсь включить их в анализ.
Ресурсы
🔎 Вишлист и инвестиционные тезисы 👉 Этот контент доступен Плюс подписчикам
🔎 Портфель Инвесторама Плюс 👉Этот контент доступен Плюс подписчикам
🔎 Дивидендный портфель Юлии Фанг 👉Этот контент доступен Плюс подписчикам
Удачных инвестиций!
Юлия Фанг
