Первые три дня этой недели оказались довольно значимыми для фондового рынка и могут стать началом нового медвежьего тренда. Вышедшие данные по инфляции и розничным продажам подтверждают, что сворачивать политику ужесточения еще рано и надежды инвесторов на снижение ставки в этом году тщетны.

Индексы на первый час после открытия в среду:

S&P 500 + 1.25%
Nasdaq 100 + 2.9%
Russell 2000 + 2.0%

Экономика

Во вторник вышли данные по инфляции CPI в США за январь, которые оказались на 0.2% выше ожидаемых. Годовая инфляция составила 6.4%. Так как такие данные рынку не нравятся, то он пытается найти среди них что-то хорошее, чтобы найти подтверждение своим тезисам (👋confirmation bias).

Если убрать из индекса цены на еду и энергию, мы получим core CPI. Он вырос на 5.6%, что лишь на 0.1% хуже ожиданий. Но зачем останавливаться на этом?

Если вычесть еще и расходы на жилье, которые за год выросли на 7.9%, то инфляция составит всего 4%! Такой индекс инфляции называется supercore. ФРС ввел это новое понятие, чтобы измерять инфляцию в сфере услуг и заодно эффективность своей монетарной политики. Так как на товары и продукты питания влияют еще и глобальные факторы (логистическая цепочка, например), то влияние ФРС на них ограничено.

Рынок сразу не понял, как реагировать на такие данные, и после некоторых колебаний закрыл день примерно без изменений.

Сегодня же вышли данные по розничным продажам за январь, и, видимо, потребители решили начать исполнять свои новогодние резолюции, жить в моменте и любить себя - продажи в январе выросли на 3%. Больше всего американцы потратили на рестораны, автомобили, мебель и покупки в торговых центрах.

Такие данные говорят о выходе из рецессии (если она была) и начале нового экономического цикла. Но радоваться здесь нечему, так как давление на инфляцию будет еще сильнее, а значит, ФРС продолжит повышать ставки.

На открытии рынок потерял 0.3%, но быстро их восстановил. Вышедшие данные по промышленному производству показали рост производства, а значит рецессия пока не угрожает.

Новости компаний

📡 Palantir PLTR

Акции компании #Palantir (PLTR) выросли на 23% после выхода отчетности за 4-ый квартал. Первый раз за всю историю существования компания показала прибыль.

Однако, если посмотреть подробнее на финансовый отчет, то прибыль оказалась позитивной благодаря неоперационным доходам - сокращение убытков по ценным бумагам и прибыль от покупки японского бизнеса. Важно понимать, что это однократные доходы и в следующем квартале они не повторятся.

Стоит ли покупать Palantir сейчас?

[none/]

📲 Twilio (TWLO)

#Twilio (TWLO) сообщил о дополнительном сокращении 17% или 1500 работников. Компания позволяет разработчикам интегрировать коммуникационные возможности, такие как отправка и получение сообщений, голосовая связь, видео-чаты и другие функции, в свои приложения и сервисы. На данный момент она обслуживает тысячи компаний по всему миру, в том числе Airbnb, Uber и Netflix.

Компания состоит в нашем списке ТОП 200 “нелюбимых акций”.

Стоит ли покупать Twilio cейчас?

[none/]

🏭 Taiwan Semiconductor (TSM)

Уорен Баффет значительно сократил долю #Taiwan_Semiconductor (TSM) в своем портфеле в 4-ом квартале 2022. На этой новости акции упали на 6%. Мы знаем, что Баффет купил TSM в третьем квартале, а значит, продал квартал спустя. Таким образом, это, пожалуй, его самая короткая и нехарактерная для него сделка. Причины продажи неизвестны.

В нашем портфеле Investorama TSM нет, но есть другие компании-полупроводники, которые тесно с ней связаны.

💡Инвестиционная идея

Ванадий

На этой неделе Goldman Sachs опубликовал исследование, в котором они оценивают, что к 2035 году Европа опередит весь мир по продаже электромобилей. Развитие индустрии EV ни для кого не секрет, и мы с вами не раз об этом говорили и инвестировали в связанные с этим компании - от производителей самих электромобилей до создателей инфраструктуры и добытчиков сырья. Но как мы знаем, главным препятствием на пути к электрификации стоит отсутствие необходимых компонентов. #ванадий

Литий - один их самых востребованных элементов, сильно вырос в цене и является главным компонентом в производстве батарей.

Однако, кроме литиевых батарей большую популярность набирают аккумуляторы с ванадием, Vanadium redox flow batteries (VRFBs). Они менее взрывоопасны, более долгосрочны и легко переиспользуемы.

VRFB используются в коммерческих системах хранения энергии, например, в мощных электростанциях, где они могут управлять пиковой нагрузкой и улучшать стабильность сети.

Ванадий также участвует в производстве сплавов, которые используются в авиационных и космических двигателях, а также в инструментах для обработки стали.

В данный момент стоимость ванадия находится на дне цикла, так как его цена зависит от спроса на металл. Спрос на металл же зависит от промышленного производства, которое в данный момент находится на минимуме (из-за Китая в основном).

С возобновлением промышленной активности в Китае, спрос на металл и ванадий вырастет. С развитием EV, ванадий получит дополнительное применение и спрос.

Я полагаю, что в данный момент уже можно начинать инвестировать в ванадий точно также, как пару лет назад мы инвестировали в литий. Однако, купить ванадий (через ETF или акции) не так просто. Большинство компаний, связанных с ванадием либо не публичны, либо торгуются на непривычных нам рынках.

На вебинаре (предварительно) 26-ого февраля мы будем анализировать интересные для инвестиций страны и я подробно рассмотрю компании, которые могут выиграть от роста спроса на ванадий. Вебинар будет доступен для участников Инвесторама Плюс. #инвестиционная_идея #сырье

Ресурсы

🔎 Вишлист и инвестиционные тезисы 👉 [none/]

🔎 Портфель Инвесторама Плюс 👉[none/]

🔎 Дивидендный портфель Юлии Фанг 👉[none/]

🔎 200 нелюбимых (но интересных) акций 👉[none/]

Twilio

Выпуски с "Twilio"