Основные индексы закрыли неделю падением после вышедших макроэкономических данных. Индекс S&P 500 упал на 1.7%, Nasdaq 100 - на 2%, а индекс малых компаний США Russell 2000 - на 2.3%. Инвесторы пытаются предугадать решение ФРС по дальнейшей судьбе процентных ставок и экономики.

Экономика

В четверг вышли данные по повторным заявкам по безработице. Они оказались на 4.4% выше ожидаемых. Люди либо не спешат искать работу, либо это является первым звоночком о проблемах на рынке труда.

Данные по первичным заявкам же выросли на 4 000 за неделю (+1.5%), то есть несмотря на массовые сокращения в техсекторе за последние месяцы, число новых безработных растет не так быстро. В одном ноябре месяце только в техсекторе было сокращено более 50 000 работников.

В пятницу, индекс цен производителей вырос на 0.3% за месяц, что переводится в 7.4%-ый годовой рост. Базовый индекс же, исключающий питание и энергию, вырос на 0.4% вместо ожидаемых 0.2%. Это означает, что инфляционное давление еще сильно и цены не спешат замедлятся.

Все эти данные обязательно внесут свою лепту в предстоящее решение ФРС по процентной ставке в эту среду.

Новости компаний

💻 В четверг Федеральная торговая комиссия США (FTC) выступила против покупки Microsoft (MSFT) разработчика видеоигр Activision Blizzard (ATVI) из-за антимонопольного законодательства.

В начале года #Microsoft оценил акции компании #Activision_Blizzard в 95 USD за штуку. На сегодняшний день они стоят 75 USD. Это значит, что при завершении сделки прибыль инвесторов составит 20 USD (апсайд 26%). Однако, аналитики полагают, что весь процесс может затянуться и до 2024 года, так как свое одобрение на сделку должны еще дать торговые комиссии Великобритании и Европы (также Китая и многих других стран, но это уже менее важно).

Тем не менее, прибыль в 26% за год, и даже полтора, кажется очень даже достойной.

Если сделка не состоится, то Microsoft заплатит Activision Blizzard 3 млрд USD (1.5% от годовой выручки MSFT).

Сейчас есть возможность купить ATVI и терпеливо ждать результатов. Если сделка не состоится, то вы окажетесь с акциями Activision Blizzard. На сегодняшний момент они уже учитывают проигрыш торговой комиссии, но могут вернуться и к значениям в 64 USD (даунсайд 15%), если сделка провалится, так как тысячи других инвесторов как вы будут стремится от нее избавиться.

С одной стороны - возможность заработать 26%.
С другой - большая вероятность потерять 15% и больше.

Покупаю ли Activision Blizzard я?

[none/]

📦 #Amazon (AMZN) запускает новую функцию - платформу Inspire. Это смесь TikTok, Instagram и Pinterest и, на мой взгляд, это может быть новой точкой роста для компании.

Inspire будет выглядеть как фото и видео в вашей ленте в приложении Amazon, где вместо танцев и песен инфлюенсеры будут демонстрировать разные товары, которые можно будет купить нажатием одной кнопки сразу в Amazon.

Шучу. Песни и танцы тоже будут.

В ближайшее время данная функция будет доступна только клиентам в США. У нас же еще есть время подготовиться к новому виду дохода - заработку через их программу для инфлюенсеров Amazon Influencer Program. Если вы пользуетесь какими-либо товарами, которые можно купить на Amazon (сковородки, косметика, техника, витамины и т.д.), то делясь ими с другими посредством фото и видео, вы можете зарабатывать деньги, если их купят с вашего аккаунта.

Тем не менее, ранее Amazon уже имел неудачные попытки запуска различных форматов социальной медии. Возможно, и эта платформа окажется провальной.

Стоит ли покупать Amazon сейчас?

[none/]

📡 В пятницу #Broadcom (AVGO) вырос на 4% после выхода позитивной отчетности. За 4-ый квартал выручка увеличилась на 21%, а прибыль на акцию оказалась выше ожидаемой. Компания также объявила об увеличении дивиденда на 12%. Поздравляю всех “инвесторамчан”, кто успел купить акцию по 480 USD 🥳.

⚙️ Нидерланды планирует новые экспортные ограничения на продажу оборудования для полупроводников в Китай. Это коснется нашей с вами любимой компании - #ASML (ASML), которая, единственная в мире, производит необходимое высокотехнологичное оборудование для компаний-производителей чипов (TSMC, Intel, Nvidia и др).

К счастью, Китай приносит компании “лишь” 15% выручки. Эта потеря все же могла бы быть существенной для стоимости акции, но она скорее всего будет с лихвой компенсирована “переездом” полупроводниковых компаний в США.

🏭 #Taiwan_Semiconductor_Manufacturing_Company (TSM) обещала построить второй завод в США, строительство которого начнется уже в 2023. Таким образом, инвестиции в развитие индустрии полупроводников в Америке увеличатся с 12 до 40 млрд USD.

Аналитики ожидают, что к 2030 году нас ждет новый бум на полупроводники. Согласно прогнозам McKinsey, продажа чипов вырастет до 1 триллиона USD к концу этого десятилетия. Основными драйверами роста будут компьютерное вычисление и хранение данных, беспроводная коммуникация и автомобильная электроника.

ASML потеряет 15% китайской выручки, но заработает гораздо больше на “переезде” и расширении компаний в США. Каждый новый завод требует оборудования от ASML и его последующего обслуживания.

Инвесторамчанам удалось купить акцию ASML по 425 USD еще в июле этого года. C этого момента стоимость выросла уже на 43%. Я не думаю, что мы увидим ASML по такой низкой цене в ближайшее время.

Стоит ли тогда покупать ее сейчас?

[none/]

Результаты инвесторов

Согласно исследованию Vanda Research, розничные инвесторы с начала года потеряли в среднем по 30%. JPMorgan оценивает потери во все 38%. Индекс S&P 500 за это же время упал на 17%.

Главной причиной таких больших минусов инвесторов послужила увлеченность “горячими” акциями, набравших популярность во время пандемии. Например, каждый портфель в среднем имел по 10% Теслы, которая с начала года упала уже на 55%.

К слову, инвесторы присоединившиеся к Инвестораме Плюс в конце 2021 года, за это же время получили прибыль по портфелю от -1.5% до +17%.

Инвесторама Плюс - это зачастую медленное инвестирование в скучные компании. Зато результат в самое ответственное время уверенно опережает рынок 💪.

Вебинар

🗓 19-ого декабря (понедельник) в 19.30 по таллинскому времени, я проведу вебинар для участников Инвесторама Плюс по теме:

“Стратегии инвестирования на 2023 год”

На вебинаре мы обсудим:

как составить портфель с учетом возможной рецессии
на какие секторы и акции делать ставки
стоит ли уже покупать золото
стоит ли еще покупать нефть

Все участники Инвесторама Плюс получат приглашение на эфир за сутки до начала.

На следующей неделе

Во вторник нас ожидают данные по инфляции CPI. Ожидается, что годовая инфляция составит 7.3% вместо 7.7% ранее.

В среду мы услышим решение ФРС об изменении процентной ставки. В текущий момент рынок закладывает 0.5%-ое повышение, но плохие данные по инфляции (выше ожидаемой) могут подтолкнуть ФРС и на 0.75%-ый шаг.

В четверг выходят данные по розничным продажам и заявкам по безработице, а также индекс производителей Philadelphia Fed Manufacturing Index.

Курсы

Если вы чувствуете, что вам не хватает знаний для инвестирования, и некоторые моменты вам не понятны, я советую пройти один из следующих курсов:

Дивидендная Фабрика 2.0, в котором Вы научитесь составлять дивидендный портфель, пассивный доход от которого покроет все ваши цели.

ETF PRO 2.0, где Вы не только научитесь инвестировать в ETF, но и поймете рыночные циклы и главные правила инвестирования.

Подписчики Инвесторама получают скидку в 20% на оба этих курса c купоном: INVESTORAMA

Подписчики Инвесторама Плюс имеют скидку в 30% с купоном:
[none/]

Ресурсы

🔎 Вишлист и инвестиционные тезисы 👉 [none/]

🔎 Портфель Инвесторама Плюс 👉[none/]

🔎 Дивидендный портфель Юлии Фанг 👉[none/]

Удачных инвестиций!
Юлия Фанг

Taiwan Semiconductor Manufacturing Company

Выпуски с "Taiwan Semiconductor Manufacturing Company"