Данные поддерживают мягкую посадку экономики
Новости компаний: Intel, IBM, LVMH
Инвестиционная идея
Пополнение портфеля

Акции завершили пятницу смешанными результатами, но основные индексы все же закрыли неделю в позитивной зоне благодаря положительным экономическим данным. Однако выручка некоторых известных акций из-за разочаровывающих отчетов о прибылях ограничила прирост на прошлой неделе.

Результаты рынка за неделю:

S&P 500 +2.1%
Nasdaq 100 +2.1%
Russell 2000 +2.8%
Золото -0.7%

Результаты Инвесторамы за неделю:

Индекс Investorama Dividend +0.2%
Индекс Investorama Growth +0.8%
Портфель Investorama Dividend +1.9%
Портфель Investorama Growth +0.9%

ТОП акций недели

[none/]

Экономика

Вышедшие предварительные данные по ВВП за 4-ый квартал 2023 показали, что американская экономика выросла быстрее ожидаемого. Это подтверждает надежды о достижении мягкой посадки в борьбе с инфляцией. В годовом исчислении экономика выросла на 3.3% вместо ожидаемых 2.0%.

Хоть в последнем квартале рост ВВП и был ниже предыдущего, несмотря на сезон праздников, он все равно является высоким и указывает на восходящий тренд роста экономики.

Сильный отчет о ВВП сопровождался и дальнейшим снижением цен на личное потребление (PCE) в базовом индексе (исключает продукты питания и энергию), который вырос на 2.9% в годовом исчислении вместо ожидаемых 3.0%.

На графике ниже мы видим, что основные условия мягкой посадки экономики соблюдены:

1. ВВП страны растет
2. Инфляция падает
3. Безработица остается низкой

Американские потребители также все больше чувствуют оптимизм по поводу экономики. Предварительные январские результаты ежемесячного индекса настроений потребителей Университета Мичигана показывают резкий рост доверия потребителей второй месяц подряд.

«Потребительские взгляды подкреплены уверенностью в том, что инфляция изменила направление, а ожидания по доходам укрепляются», написала директор исследования потребительского настроения Джоанна Хсу. «За последние два месяца настроение выросло на 29 процентов, что является самым большим двухмесячным приростом с 1991 года».

Потребители теперь надеются на так называемое "мягкое падение", вопреки прежнему мнению о том, что рецессия была более или менее неизбежной.

Напомню, что некоторые аналитики до сих пор ожидают рецессию в 2024-ом году. Кто-то дает такие прогнозы без какого-либо анализа, чтобы при попадании (или случайном совпадении) сказать “Я же говорил(а)”, кто-то высчитывает рецессию по историческим данным и производит вероятности ее наступления с чуть ли не десятичной точностью. Чем хуже дела в экономике, тем больше таких “прогнозистов”. Однако, зачастую рецессия наступает тогда, когда ее никто не ждет и к ней не готовится, когда экономика процветает и люди расслабляются, забыв о подушке безопасности, рациональности и осторожности.

Поэтому, мы с вами не скидываем со счетов, что после достижения рынками пика, мы можем увидеть, если не рецессию, то коррекцию. Обязательно сохраняем трезвость ума, не гонимся за уходящим поездом (и под него), следуем своей стратегии, и тогда нам не нужно будет гадать, будет ли рецессия в 2024 или нет.

Новости компаний

📠 IBM $IBM

На прошлой неделе инвесторов удивила компания #IBM, которая давно считалась вымершей и пропала с радаров инвесторов. Ее отчетность уже который квартал превосходит ожидания аналитиков, но самое главное, инвесторы вспомнили, что IBM вовлечена в искусственный интеллект намного дольше, чем популярные сейчаc META, NVIDIA или GOOGLE. В 1996 году, созданный IBM компьютер победил Гари Каспарова в двух шахматных матчах.

В четвертом квартале IBM увеличил выручку во всех сегментах, благодаря продолжающемуся внедрению гибридных облачных и ИИ-решений. По заверению менеджмента, спрос клиентов на ИИ ускоряется, и портфель заказов на WatsonX и генеративный ИИ примерно удвоился с третьего на четвертый квартал.

На этой новости акция выросла на 10%.

Стоит ли покупать акции IBM пока еще не поздно?

[none/]

💾 Intel $INTC

Акции #Intel упали на 10% после закрытия торговой сессии в четверг, после того, как компания заявила, что ее выручка за первый квартал может не соответствовать ожиданиям и быть ниже на сумму более 2 млрд USD.

По оценкам менеджмента, в текущем квартале продажи будут на нижней границе сезонного диапазона компании, но общий объем продаж получит удар из-за слабости дочерних компаний, включая Mobileye и ее программируемый чип, а также снижение доходов от других бизнесов, которые компания отделила или продала.

👗 LVMH

Акции #LVMH выросли в пятницу на 12% после выхода хорошей отчетности. Выручка компании выросла на 10%. LVMH опубликовала продажи лучше, чем прогнозировалось за весь 2023 год, а также повысила годовую дивидендную выплату на 18% (до 13 евро в год). Хорошие результаты показал и принадлежащий LVMH косметический ритейлер Sephora, несмотря на влияние инфляции на покупательную способность. Интерес покупателей к уходу за кожей и косметике остался неизменным. На этой новости также выросли акции европейского косметического гиганта L’Oreal.

Инвестиционная идея

На вебинаре “Падшие дивидендные акции” в понедельник вы просили рассмотреть одну интересную акцию, которая, как в золотую лихорадку, продает кирки и лопаты. Я отнеслась к ней скептически, но после ее детального изучения, компания оказалась более интересной, чем ожидалось:

[none/]

Изменения в портфеле

➕1 покупка в портфель Инвесторама

[none/]

Вебинар

Следующий вебинар для участников Инвесторама Плюс пройдет в понедельник 19.02.2023 в 19.30 по Таллинну (GMT+2).

Вы можете предложить свою тему в Дискорд.

На следующей неделе

Во вторник выйдет индекс деловой активности и число открытых вакансий на рынке труда JOLTS.

В среду - изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе от ADP и решение по процентной ставке ФРС.

В четверг выйдут еженедельные первичные заявки по безработице и индекс деловой активности в производственном секторе (PMI).

В пятницу будет опубликовано изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе и уровень безработицы.

Ресурсы

🔎 Вишлист и инвестиционные тезисы 👉 [none/]

🔎 Портфель Инвесторама Плюс 👉[none/]

🔎 Дивидендный портфель Юлии Фанг 👉[none/]

SLB

Выпуски с "SLB"