Неделя оказалась волатильной для инвесторов, несмотря на ее оптимистичное начало. Упали все основные индексы и секторы.

Nasdaq 100 за пять рабочих дней упал на 4%, S&P500 - на 3.5%. Из секторов наибольшее падение показали технологии (-4.7%) и нецикличные потребительские товары (-4.2%), что является типичным в ожидании рецессии.

После выступления главы ФРС Джерома Пауэлла, инвесторы уже находились в подвешенном состоянии. Масла в огонь добавили негативные данные по бизнес активности и “тройной колдовской час”, когда истекают сроки по большинству индексных фьючерсов и опционов.

Экономика

В среду, ФРС США поднял ключевую процентную ставку на 0.5%, как и ожидалось. В своем выступлении Джером Пауэлл использовал более осторожные высказывания, но сделал упор на следующие моменты:

Рынок труда слишком силен и находится в дисбалансе.
Политика ужесточения продлится еще довольно долгое время.
Понадобится гораздо больше доказательств, чтобы убедиться, что инфляция отступает.

В следующем году ФРС ожидает повышения ставки еще на 0.5% и только в 2024-ом будет задумываться о снижении. Это означает, что высокая стоимость денег продлится еще долго, что поставит под угрозу выживаемость сильно-закредитованных бизнесов.

В 2023 году ключевая ставка достигнет 5.1%, в 2024 - 4.1%, и только с 2025 года начнет снижаться к более привычным 2.5-3% (согласно голосованию членов ФРС).

Экономические проекции по процентной ставке

Чем выше ставка и чем дольше она там находится, тем более высока вероятность рецессии. Однако, рынки имеют тенденцию начинать рост еще до того, как экономика начинает идти на поправку. Как инвестировать в такие моменты мы будем разбирать завтра (19.12.2022) на вебинаре “Стратегии инвестирования в 2023” (только для подписчиков Инвесторама Плюс).

Вышедшие в пятницу данные по секторам производства и услуг показали самые низкие значения за последние 2.5 года. Аналитики ожидали значения в 47 пунктов, а оказалось 44.6. Все, что ниже 50 означает падение экономической активности и замедление экономики. Инвесторы нервно отреагировали на эту новость.

Китай

В Китае с каждым днем растет количество заболевших ковид после того, как была отменена политика нулевой толерантности. Больницы не справляются с наплывом пациентов, многие службы услуг не работают. Тем не менее, официальные данные рисуют абсолютно другую картину, согласно которой число новых инфекций сократилось на 47%. Вероятно, экономическое благополучие вышло на первый план.

За неделю #FXI_ETF упал на 0.3%, #EMQQ_ETF - на 1.5%

Новости компаний

☕️ #Starbucks ожидают забастовки около тысячи их работников в 100 локациях по США. Акция компании упала на 1.5%, но это могло быть связано с падением всего сектора на фоне выхода макроэкономических данных.

Предыдущая забастовка, случившаяся в один из самых важных дней для продаж (Red Cup Day) в ноябре, не сильно повлияла на выручку и стоимость акции компании.

В этот раз же забастовка приходится на рождественские праздники (работники давят на менеджмент, выбирая важные дни для продаж). Некоторые кафе будут закрыты вовсе и компания может упустить значительную выручку. Однако, 100 кофеен - это всего лишь 0.3% от всех локаций, и прямого влияния на выручку это не окажет.

В каком случае стоимость акции может упасть и стоит ли ее покупать?

[none/]

🏦 Банк #Goldman_Sachs (GS) готовится сократить 4 000 работников (8% штата). Часть этого решения обязана подготовке к рецессии, а часть - сворачиванию амбиций в области потребительского банкинга. Акция упала на -3% за неделю.

🚗 Акции компании #Ford (F) упали в пятницу на 7%. На фоне растущей инфляции компания повысила цену на свой F-150 Lightning Pro (электрический пикап) на 4 000 USD. Это на 8% выше предыдущей цены. (Вам не показалось, 4 000 и 8% повторяются на этой неделе неоднократно).

На этой новости акция упала на 7%, так как высокая цена делает автомобиль менее доступным потребителю и менее способным противостоять конкуренции. Всего с начала года акция просела на 44%.

У меня был куплен опцион call на покупку акции по 15 USD в январе, но, видимо, мы этого не увидим. В данной ситуации я больше не планирую покупок Ford в свой портфель, а жду позитивных новостей по индустрии.

#Tesla (TSLA) запускает Tesla Electric. Это система, позволяющая владельцам Powerwall автоматизировать зарядку, покупку и продажу электричества в сеть. Таким образом, владельцы Powerwall (продукт Теслы) могут оптимизировать расходы на электричество и перейти на 100% возобновляемую энергию.

В данный момент услуга доступна только в штате Техас узкому кругу людей, но Тесла имеет и глобальные планы.

Сделать

Я уже писала ранее, что необходимо вывести криптовалюту с централизованных бирж. На днях вышла еще одна тревожная новость, что компания Mazars, проводящая аудит криптобирж, приостановила оказывать подобные услуги на основаниях, что публика понимает их неправильно. Mazars также удалила со своей вебстраницы отчет, в котором говорилось, что активы компании Binance в конце ноября были overcollateralized ("перезаложены").

Я не думаю, что стоит паниковать по поводу будущего криптовалют. Bitcoin и Ethereum - самые безопасные и переживут криптозиму. Но вот все эти посредники (биржи, обменники, проекты-однодневки) уязвимы и являются ахиллесовой пятой всей криптоиндустрии.

Перевод криптовалюты на свой адрес или холодный кошелек, в особенности если вы храните значимые для вас суммы, не требует от вас особых усилий и затрат, но может уберечь вас от коллапса, пусть даже и маловероятного.

#криптовалюта

На следующей неделе

Во вторник выйдут данные по выданным разрешениям на строительство, а в среду - по продажам вторичных домов. Оба отчета являются важными для оценки здоровья рынка недвижимости. В среду также ожидается оценка уверенности потребителей.

Четверг покажет, сколько новых первичных заявок по безработице прибавилось за неделю и насколько выросла экономика США за 3-ий квартал.

Пятница тоже богата на макроэкономические данные.
Базовые заказы на товары длительного пользования и инфляция PCE могут оказать влияние на рынок в первой половине торгового дня.

Приглашение

5-ого января стартует новый курс по планированию и управлению личными финансами “Карта личных финансов”. Курс не только поможет взять под контроль личный/семейный денежный поток в 2023 году, но и научит основам финансовой отчетности, необходимым каждому инвестору.
Подробнее о курсе

Участники Инвесторама Плюс могут воспользоваться дополнительной скидкой в 10% с купоном: [none/]

Вебинар

🗓 19-ого декабря (понедельник) в 19.30 по таллинскому времени, я проведу вебинар для участников Инвесторама Плюс по теме:

“Стратегии инвестирования на 2023 год”

На вебинаре мы обсудим:

как составить портфель с учетом возможной рецессии
на какие секторы и акции делать ставки
стоит ли уже покупать золото
стоит ли еще покупать нефть

Все участники Инвесторама Плюс получат приглашение на эфир за сутки до начала.

Ресурсы

🔎 Вишлист и инвестиционные тезисы 👉 [none/]

🔎 Портфель Инвесторама Плюс 👉[none/]

🔎 Дивидендный портфель Юлии Фанг 👉[none/]

Удачных инвестиций!
Юлия Фанг

Goldman Sachs

Выпуски с "Goldman Sachs"