В последние торговые дни этого месяца рынки США остались практически неизменны, упав в среднем на 0.5%, в ожидании выступления Пауэлла. Тем временем, 11 месяцев этого года показали наихудший результат со времен финансового кризиса 2008. Индекс S&P500 упал на 17%, Nasdaq на 30%.

Китайские индексы, наоборот, за последние три дня очень сильно выросли, несмотря на волну протестов. #FXI_ETF вырос на 9%, #EMQQ_ETF - на 7%. Мое мнение по поводу инвестиций в Китай остается неизменным (ищите в Плюс контенте в предыдущих выпусках)

Экономика

Индекс уверенности потребителей (Conference Board's US consumer confidence index) во вторник упал второй месяц подряд, что говорит о замедлении экономики. Но инвесторы никак не отреагировали на это значение, так как они ожидают более важного события - выступления главы ФРС Джерома Пауэлла сегодня вечером.

Не повлияли также вышедшие сегодня первичные данные по ВВП за третий квартал. Экономика США выросла на 2.9% вместо ожидаемых 2.7%. Такие хорошие данные могут послужить сигналом к дальнейшему ужесточению монетарной политики, так как рецессии в стране ФРС пока не видит.

Из новостей компаний

#Apple (AAPL) продолжает падать, хоть и не так значительно, как некоторые другие компании из техсектора. Протесты в Китае угрожают производству новых iPhone 14, что повлияет на выручку и прибыль компании.

Однако, на мой взгляд, проблемы с цепочкой поставок уже давно заложены в стоимость акции. Более опасной проблемой является падение экономики Китая, как одного из самых больших рынков сбыта для компании, и политические обострения, из-за которых Apple будет все сложнее продавать свою продукцию в Поднебесной.

Что делать:

[none/]

Акции компании #Crowdstrike CRWD упали на 20% после выхода отчетности. Crowdstike занимается кибербезопасностью и является лидером в этой индустрии. Отчетность за третий квартал вышла довольно хорошей:

Прибыль на акцию составила 0.4 USD против ожидаемых 0.31 USD
Выручка также оказалась выше прогнозов на 7 млн USD
Выручка с подписок (ARR) выросла на 54%, но этого оказалось мало. CEO компании рассказал, что негативные экономические настроения повлияли на спрос, и эта ситуация продолжится и в следующем году

То есть данные вышли хорошими, но на стоимость акции повлияли будущие ожидания. Компания все также сильна, но акция подвергается давлению рынка.

Что делать:

[none/]

Идея

На выходных президент США снял с Венесуэлы часть санкций по добыче нефти и дал компании Chevron возможность качать черное золото из имеющихся скважин. Открывать новые пока нельзя.

Как инвестора, меня интересует, стоит ли сейчас вкладываться в акции Chevron или в экономику Венесуэлы, так как снятие санкций на экспорт повлечет за собой рост выручки и ВВП для страны?

#Венесуэла имеет самые большие залежи нефти в мире, но после 2018 года, из-за введенных санкций США экспорт сырья значительно сократился. В декабре 2021 года экспорт составлял лишь 447.820 баррелей в день, тогда как в 2017 - 1 596 360. На экспорт повлияло и глобальное падение цен на нефть в 2014.

Screenshot 2022-11-30 at 19.52.33.png — Источник: ceicdata.com

Логично предположить, что со временем при снятии санкций полностью и переходе с российской нефти на венесуэльскую, прибыль страны и нефтедобывающих компаний будет расти. Однако, это может случиться не скоро.

Самым большим импортером венесуэльской нефти в 2021 году был Китай. При восстановлении экономики Китая, я думаю, это таковым и останется.

Венесуэла все так же является слабым государством, где правит авторитарный режим и нарушаются права человека. Возрождение энергетического сектора будет долгим и сложным по следующим причинам:

поломанное и отсутствующее оборудование
запущенные скважины, которые не так легко возродить
отсутствие инфраструктуры
недостаток компетентных работников

Когда-то Венесуэла была одной из самых богатых стран мира, но коррупция, неправильное управление ресурсами и падение цен на нефть сделали ее одной из самых бедных. В стране зачастую нет электричества, не хватает еды, лекарств и базовых товаров. Инфляция исчисляется в трехзначных значениях. Более 2 млн людей, включая стратегически важных работников бежали из страны с 2014 года.

На данный момент я не планирую инвестировать в Венесуэлу, но наблюдаю за политической ситуацией. Как только начнут появляться ETF, в составе которых есть Венесуэла полностью или частично, я буду рассматривать их подробнее. Это случится только после смены политического режима в стране.

Мнение

В этом году все чаще стали говорить о бесполезности ESG (экологическое, социальное и корпоративное управление) и возникло противоположное ему движение Anti-ESG (против ESG). С августа 2022 даже возникли три новых ETF, которые показали очень хорошие результаты по сравнению с индексом S&P500 (SPY ETF):

#DRLL_ETF Strive U.S.Energy ETF
#YALL_ETF God Bless America ETF
#MAGA_ETF Point Bridge America ETF

#Anti_ESG движение имеет поддержку таких крупных предпринимателей как Илон Маск, Питер Тиль и Билл Экман.

Главной мотивацией, которая стоит за этим движением, является уход от служения политическим интересам левой партии и приоритизация прибыльности компаний.

Мне кажется, что и у ESG и у Anti-ESG есть свои плюсы и минусы. С точки зрения инвестиций, с большой вероятностью мы увидим отток капитала из ESG фондов в пользу Anti-ESG.

Что вы думаете по этому поводу?
Давайте обсудим в Дискорде в канале Инвест-идеи.

Сделать

Напоминаю, что в декабре можно сделать tax loss harvesting, чтобы уменьшить налоговую базу. Для этого продаются убыточные позиции, чтобы этот убыток вычесть из заработанной за год прибыли (реализованной). Тогда в следующем году уменьшится налоговая база, с которой платится налог.

Дивиденды и другой доход не считается, то есть его нельзя “компенсировать” за счет убытков с акций.

Проданные акции можно откупить через какое-то время. В США установлен срок в 30 дней. В других странах он может варьироваться или отсутствовать.

Ресурсы

🔎 Вишлист и инвестиционные тезисы 👉 [none/]

🔎 Портфель Инвесторама Плюс 👉[none/]

🔎 Дивидендный портфель Юлии Фанг 👉[none/]

Удачных инвестиций!
Юлия Фанг

Anti ESG

Выпуски с "Anti ESG"