- Отличные макроэкономические данные
- Инвестиционная идея
- Новости компаний: Target, Enphase Energy, Alibaba
Данные об инфляции в США на этой неделе оказались гораздо лучше ожидаемых. Это возродило интерес трейдеров к риску, которые теперь делают ставку на завершение цикла ужесточения монетарной политики и на первое понижение ставки в США в конце первого квартала 2024 года. В результате финансовые индекс S&P 500 и Nasdaq 100 закрыли в плюсе третью неделю подряд.
Результаты рынка за неделю:
- S&P 500 +2.2%
- Nasdaq 100 +2.0%
- Russell 2000 +5.4%
- Золото +2.3%
Результаты Инвесторамы за неделю:
- Индекс Investorama Dividend +4.2%
- Индекс Investorama Growth +3.1%
- Портфель Investorama Dividend +5.6%
- Портфель Investorama Growth +3.5%
ТОП акций недели
Этот контент доступен Плюс подписчикам
Экономика
Отчет об инфляции во вторник стал поворотной точкой для рынка. Теперь кажется ясным, что ФРС больше не планирует повышать процентные ставки в этом цикле. Индекс потребительских цен в октябре не изменился, тогда как аналитики ожидали роста на 0.1%. Базовый индекс, не учитывающий цен на продукты питания и энергетику вырос на 0.2% вместо прогнозируемых 0.3%, а в годовом исчислении составил 4.0%. Это самое низкое значение с октября 2021 года.
В среду мы также получили и благоприятные новости по индексу цен производителей, который сократился на 0.5% вместо ожидаемого роста в 0.1%. Это может оказать дальнейшее понижательное давление на инфляцию.
Отчет о розничных продажах показал чуть менее позитивную картину. Впервые с апреля розничные продажи снизились. Возможно, потребители готовятся к распродажам в Черную Пятницу и к рождественским покупкам, и это падение нам еще ни о чем не говорит.
Еженедельные первичные заявки по безработице оказались на 11 тысяч выше прогнозов, что говорит о продолжении смягчения рынка труда, что также является удовлетворительным сигналом для ФРС.
Настроение домостроителей снизилось до самого низкого уровня за последний год из-за высоких процентных ставок и низкой доступности жилья, что оказывает давление на спрос. 36% строителей сообщили о снижении цен в ноябре в среднем на 6%, что должно увеличить строительство односемейных домов на 5% в 2024 году. Вкупе с ожидаемым снижением процентных ставок и ставок по ипотеке, акции домостроителей могут продолжить рост.
Инвестиционная идея
Этот контент доступен Плюс подписчикам # инвестиционная идея
Новости компаний
🎯 Target TGT: $156.43 -2.8%
В среду компания # Target превзошла ожидания аналитиков по квартальным продажам и значительно превысила прогнозы по прибыли. Стоимость акции выросла на 20%!
Рост выручки произошел благодаря увеличению расходов на продукты питания и косметику, что компенсировало общий спад потребительских расходов. Однако, общая выручка за 3-ий квартал оказалась ниже, чем в том же периоде год назад. В годовом исчислении сопоставимые продажи сократились почти на 5%, что объясняется снижением покупок предметов непервой необходимости.
Розничный сектор испытывает замедление в продажах на второстепенные товары, которыми славится Target, имея широкий ассортимент одежды и товаров для дома. С приближением праздников, есть надежда, что и этот сегмент товаров покажет значительный рост. Однако, из последней отчетности конкурента Walmart стало ясно, что надеяться на это не стоит. Финансовый директор самой крупной розничной компании Америки заявил, что траты потребителей начинают ослабевать, после чего акция Walmart упала на 8%.
Стоит ли покупать акции Target сейчас?
Этот контент доступен Плюс подписчикам
☀️ Enphase Energy ENPH: $105.16 -3.3%
Прошлая неделя была хорошей и для # Enphase Energy, впрочем как и для других акций солнечных компаний и зеленой энергетики. Причиной послужили хорошие данные по инфляции, которые могут означать, что ФРС вскоре начнет снижение процентных ставок.
Проекты в зеленой энергетике требуют высоких затрат наперед, вследствие чего возрастает долговая нагрузка и выплаты по кредитам. Более того, потребители также зачастую переходят на чистую энергию (устанавливают солнечные панели, например) в кредит, так как это довольно затратно. Снижение процентных (а значит и кредитных) ставок будет на пользу бизнесу.
Стоит ли добавлять к позиции Enphase Energy по текущей цене?
Этот контент доступен Плюс подписчикам
🛒 Alibaba BABA: $75.51 +0.9%
Акции # Alibaba потеряли около 6% на прошлой неделе после того, как компания заявила, что не намерена больше делать спин-офф своего облачного бизнеса. Как мы помним, планируемые спиноффы были и одним из наших инвестиционных тезисов. Аналитики в марте оценивали стоимость отдельно стоящей Cloud Intelligence Group в диапазоне от 41 до 60 миллиардов USD, что намного выше текущей стоимости внутри группы.
Компания объяснила, что ограничения на экспорт чипов из США "создали неопределенность для перспективы группы Cloud Intelligence", которая конкурирует с Amazon Web Services и Microsoft Azure.
В четверг аналитики Morgan Stanley сообщили, что они исключают Alibaba из списка лучших инвестиций и советуют перейти к Tencent.
Они указали на "неудовлетворение" ожиданиям в начале года относительно нескольких ключевых аспектов бизнеса Alibaba, включая медленное макроэкономическое восстановление, нестабильный рост доходов от облачных услуг и "негативный сюрприз" по планируемому IPO в области облачных технологий.
Из хороших новостей для инвесторов компания также объявила, что в 2023 году она впервые выплатит дивиденд. Совет директоров утвердил ежегодный дивиденд в размере $0.125 за обыкновенную акцию или $1 за американскую депозитарную акцию за финансовый год. Выплата инвесторам пройдет уже 21 декабря. При текущей стоимости акции дивидендная доходность составит 1.3% годовых.
На данный момент планов по ежегодному увеличению дивиденда у компании нет.
«В будущем мы будем продолжать рассматривать и определять размер дивиденда на основе таких факторов, как успех бизнеса, потребности в капитале и т.д», - говорится в пресс-релизе Alibaba.
Что делать с акциями Alibaba в портфеле?
Этот контент доступен Плюс подписчикам
Вебинар
Сегодня, 19.11.2023 в 19.30 по Таллинну (GMT+2) для участников Инвесторама Плюс пройдет вебинар по теме “Выбор и покупка облигаций".
Мы рассмотрим, какие облигации можно рассмотреть в текущей экономической ситуации, стоит ли их покупать напрямую или через ETF, на какие параметры обратить внимание и как совершить саму покупку.
На следующей неделе
Во вторник нас ждут данные по продажам на вторичном рынке жилья и публикация минуток с последнего заседания ФРС.
В среду выйдут еженедельные первичные заявки по безработице, заказы на товары длительного пользования, а также настроения потребителей от Мичиганского университета.
В четверг США празднует День Благодарения и будет выходным.
В пятницу будет опубликован индекс деловой активности PMI, а торговый день будет сокращен до 13:00.
Ресурсы
🔎 Вишлист и инвестиционные тезисы 👉 Этот контент доступен Плюс подписчикам
🔎 Портфель Инвесторама Плюс 👉Этот контент доступен Плюс подписчикам
🔎 Дивидендный портфель Юлии Фанг 👉Этот контент доступен Плюс подписчикам
🔎 200 нелюбимых (но интересных) акций 👉Этот контент доступен Плюс подписчикам
